Страхование ответственности по госконтрактам - июль 2009 г.
Материал из Википедия страховании
(Различия между версиями)
[досмотренная версия] | [досмотренная версия] |
Синицына (обсуждение | вклад) |
Синицына (обсуждение | вклад) |
||
(не показаны 6 промежуточных версий 1 участника) | |||
Строка 43: | Строка 43: | ||
Пример такого анализа приведен ниже: | Пример такого анализа приведен ниже: | ||
− | {| width="795 | + | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
|- | |- | ||
− | | | + | | <br> |
− | | I кв. | + | | I кв. |
− | | II кв. | + | | II кв. |
− | | III кв. | + | | III кв. |
| IV кв. | | IV кв. | ||
|- | |- | ||
− | | 1. Величина резерва | + | | 1. Величина резерва |
− | | 56,7 | + | | 56,7 |
− | | 25,9 | + | | 25,9 |
− | | 17,6 | + | | 17,6 |
| 7,2 | | 7,2 | ||
|- | |- | ||
− | | 2. Поступления в резерв | + | | 2. Поступления в резерв |
− | | 15,1 | + | | 15,1 |
− | | 38,6 | + | | 38,6 |
− | | 34,6 | + | | 34,6 |
| 50,3 | | 50,3 | ||
|- | |- | ||
− | | 3. Выплаты | + | | 3. Выплаты |
− | | 45,9 | + | | 45,9 |
− | | 46,9 | + | | 46,9 |
− | | 45 | + | | 45 |
| 43,9 | | 43,9 | ||
|- | |- | ||
− | | 4. Итоговое значение резерва | + | | 4. Итоговое значение резерва |
− | | 25,9 | + | | 25,9 |
− | | 17,6 | + | | 17,6 |
− | | 7,2 | + | | 7,2 |
| 13,9 | | 13,9 | ||
|} | |} | ||
− | |||
− | |||
Наиболее уязвимым в финансовом плане для предприятия является III квартал, когда значение резерва остается на минимальном уровне и даже малые отклонения фактических поступлений в резерв, обусловленные изменением рыночной конъюнктуры, изменением сроков поступлений, или увеличение размера необходимых выплат может привести к недостаточности имеющихся у предприятия ресурсов для полного исполнения всех имеющихся обязательств. | Наиболее уязвимым в финансовом плане для предприятия является III квартал, когда значение резерва остается на минимальном уровне и даже малые отклонения фактических поступлений в резерв, обусловленные изменением рыночной конъюнктуры, изменением сроков поступлений, или увеличение размера необходимых выплат может привести к недостаточности имеющихся у предприятия ресурсов для полного исполнения всех имеющихся обязательств. | ||
Строка 176: | Строка 174: | ||
Интерпретация полученных значений: | Интерпретация полученных значений: | ||
− | {| width="793 | + | {| width="793" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
|- | |- | ||
− | | Н Фульмера | + | | Н Фульмера |
− | | < 0** | + | | < 0** |
− | | colspan="2" | 0 – 0,5<br> | + | | colspan="2" | 0 – 0,5<br> |
− | | colspan="3" | 0,5 – 2<br> | + | | colspan="3" | 0,5 – 2<br> |
| > 2* | | > 2* | ||
|- | |- | ||
− | | Коэффициент текущей ликвидности | + | | Коэффициент текущей ликвидности |
− | | ** | + | | ** |
− | | < 2** | + | | < 2** |
− | | > 2* | + | | > 2* |
− | | colspan="2" | < 2<br> | + | | colspan="2" | < 2<br> |
− | | > 2* | + | | > 2* |
| rowspan="2" | *<br> | | rowspan="2" | *<br> | ||
|- | |- | ||
− | | Коэффициент восстановления платежеспособности | + | | Коэффициент восстановления платежеспособности |
− | | ** | + | | ** |
− | | ** | + | | ** |
− | | | + | | <br> |
− | | < 1** | + | | < 1** |
− | | > 1* | + | | > 1* |
| * | | * | ||
|} | |} | ||
+ | * Компания является финансово устойчивой | ||
− | |||
− | |||
*Компания не является финансово устойчивой | *Компания не является финансово устойчивой | ||
Строка 258: | Строка 255: | ||
Интерпретация полученных значений: | Интерпретация полученных значений: | ||
− | {| width="777 | + | {| width="777" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
|- | |- | ||
− | | Коэффициент текущей ликвидности | + | | Коэффициент текущей ликвидности |
− | | colspan="3" | < 2<br> | + | | colspan="3" | < 2<br> |
| colspan="3" | > 2<br> | | colspan="3" | > 2<br> | ||
|- | |- | ||
− | | Коэффициент восстановления платежеспособности | + | | Коэффициент восстановления платежеспособности |
− | | colspan="2" | < 1<br> | + | | colspan="2" | < 1<br> |
− | | > 1 | + | | > 1 |
− | | colspan="3" | | + | | colspan="3" | <br> |
|- | |- | ||
− | | Z Федовой | + | | Z Федовой |
− | | < 0** | + | | < 0** |
− | | > 0* | + | | > 0* |
− | | < 0* | + | | < 0* |
− | | < 0** | + | | < 0** |
− | | > 0* | + | | > 0* |
| > 0* | | > 0* | ||
|- | |- | ||
− | | Z Кадыкова | + | | Z Кадыкова |
− | + | ||
− | + | ||
− | + | ||
| < 1** | | < 1** | ||
− | | < 1* | + | | > 1* |
+ | | < 1* | ||
+ | | < 1** | ||
+ | | < 1* | ||
| > 1* | | > 1* | ||
|} | |} | ||
Строка 289: | Строка 286: | ||
*Компания не является финансово устойчивой | *Компания не является финансово устойчивой | ||
− | Строительство Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании является взвешенная сумма баллов показателей кредитоспособности компании. Данная методика является базовой для большинства финансовых учреждений при анализе кредитоспособности заемщика, а для компании отрасли строительства ключевую роль в функционировании имеет возможность доступа к кредитным ресурсам. | + | Строительство <br>Основным характеризующим показателем, определяющим финансовое состояние компании является взвешенная сумма баллов показателей кредитоспособности компании. Данная методика является базовой для большинства финансовых учреждений при анализе кредитоспособности заемщика, а для компании отрасли строительства ключевую роль в функционировании имеет возможность доступа к кредитным ресурсам. |
− | Показатель Фактическое значение Категория Вес показателя Расчет суммы баллов Справочно: категории показателя | + | {| width="792" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
+ | |- | ||
+ | | rowspan="2" | Показатель<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Фактическое<br> значение<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Категория<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Вес<br> показателя<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Расчет<br> суммы <br> баллов<br> | ||
+ | | colspan="3" | Справочно: <br> категории показателя | ||
+ | |- | ||
+ | | 1категория | ||
+ | | 2 категория | ||
+ | | 3 категория | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,05 | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0,1 и <br> выше | ||
+ | | 0,05-0,1 | ||
+ | | менее 0,05 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент про-межуточной (быстрой) ликвидности | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | 0,8 и <br> выше | ||
+ | | 0,5-0,8 | ||
+ | | менее 0,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент текущей ликвидности | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,4 | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | 1,5 и выше | ||
+ | | 1,0-1,5 | ||
+ | | менее 1,0 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент наличия собственных средств | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,2 | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | 0,4 и <br> выше | ||
+ | | 0,25-0,4 | ||
+ | | менее 0,25 | ||
+ | |- | ||
+ | | Рентабельность продукции | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,15 | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0,1 и выше | ||
+ | | менее 0,1 | ||
+ | | нерентаб. | ||
+ | |- | ||
+ | | Рентабельность деятельности предприятия | ||
+ | | 0,00 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | 0,06 и выше | ||
+ | | менее 0,06 | ||
+ | | нерентаб. | ||
+ | |- | ||
+ | | Итого <br> | ||
+ | | х | ||
+ | | х | ||
+ | | 1 | ||
+ | | 0,0 | ||
+ | | colspan="3" | <br> | ||
+ | |} | ||
В качестве вспомогательного расчетного коэффициента используется Z-счет Альтмана, рассчитываемый как: Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 Где: – Х1 – разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов; – Х2 – не распределенная прибыль / общая сумма всех активов; – Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов; – Х4 – балансовая стоимость капитала / заемный капитал; – Х5 – выручка от реализации / общая сумма активов. | В качестве вспомогательного расчетного коэффициента используется Z-счет Альтмана, рассчитываемый как: Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5 Где: – Х1 – разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов; – Х2 – не распределенная прибыль / общая сумма всех активов; – Х3 – прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов; – Х4 – балансовая стоимость капитала / заемный капитал; – Х5 – выручка от реализации / общая сумма активов. | ||
− | Интерпретация полученных значений: | + | Интерпретация полученных значений: |
− | *Компания является финансово устойчивой | + | {| width="797" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
− | + | |- | |
+ | | Взвешенная сумма баллов кредитоспособности | ||
+ | | colspan="3" | <1,25<br> | ||
+ | | colspan="4" | от 1,25 до 2,35<br> | ||
+ | | colspan="4" | >2,35<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Z – счета Альтмана | ||
+ | | <1,23** | ||
+ | | от 1,23 до 1,42** | ||
+ | | от 1,43 до 1,86* | ||
+ | | <1,23** | ||
+ | | от 1,23 до 1,42** | ||
+ | | от 1,43 до 1,86** | ||
+ | | >1,86* | ||
+ | | <1,23** | ||
+ | | от 1,23 до 1,42** | ||
+ | | от 1,43 до 1,86** | ||
+ | | >1,86** | ||
+ | |} | ||
+ | |||
+ | * Компания является финансово устойчивой | ||
+ | |||
+ | *Компания не является финансово устойчивой | ||
Производство | Производство | ||
Строка 304: | Строка 396: | ||
Оценка финансового положения и результатов деятельности компании получается как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивается по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определяется произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммируются. | Оценка финансового положения и результатов деятельности компании получается как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивается по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определяется произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммируются. | ||
− | Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Уд.вес х Оценка (2 х 3) 1 2 3 4 Показатели финансового положения организации Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0,1 Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) 0,1 Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0,08 Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств 0,08 Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) 0,08 Коэффициент покрытия инвестиций 0,07 Коэффициент маневренности собственного капитала 0,07 Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0,08 Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 0,08 Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0,09 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0,09 Коэффициент абсолютной ликвидности 0,08 | + | {| width="790" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
+ | |- | ||
+ | | Показатель | ||
+ | | Удельный<br> вес в <br> общей <br> оценке | ||
+ | | Качественная<br> оценка | ||
+ | | Уд.вес<br> х <br> Оценка<br> (2 х 3) | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="4" | Показатели финансового положения организации <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Структура баланса с точки зрения платежеспособности | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент покрытия инвестиций | ||
+ | | 0,07 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент маневренности собственного капитала | ||
+ | | 0,07 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент текущей (общей) ликвидности | ||
+ | | 0,09 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | ||
+ | | 0,09 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
+ | | 0,08 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Итого: | ||
+ | | 1 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |} | ||
− | + | Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,5 – критическое; <br>от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное; <br>от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное; <br>от -0,1 до 0,3 – нормальное; <br>от 0,3 до 1,2 – хорошее; <br>от 1,2 до 2 – отличное <br>Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации | |
− | + | {| width="796" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
+ | |- | ||
+ | | Прибыль от продаж (с учетом динамики) | ||
+ | | 0,2 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | | ||
+ | |- | ||
+ | | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) | ||
+ | | 0,3 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Изменение рентабельности продаж | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | ||
+ | | 0,1 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Рентабельность активов | ||
+ | | 0,3 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Итого: | ||
+ | | 1 | ||
+ | | x | ||
+ | | <br> | ||
+ | |} | ||
− | + | Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,5 – неудовлетворительные; <br>от -1,5 до -0,3 – плохие; <br>от -0,3 до 0,3 – нормальные; <br>от 0,3 до 1,2 – хорошие; <br>от 1,2 до 2 – отличные <br>Интерпретация полученных значений: | |
− | + | {| width="789" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | colspan="4" | Финансовые результаты в прошлом периоде<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Финансовое положение | ||
+ | | неудовлетворительные | ||
+ | | плохие | ||
+ | | нормальные | ||
+ | | отличные | ||
+ | |- | ||
+ | | отличное | ||
+ | | ** | ||
+ | | * | ||
+ | | * | ||
+ | | * | ||
+ | |- | ||
+ | | хорошее | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | * | ||
+ | | * | ||
+ | |- | ||
+ | | нормальное | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | * | ||
+ | | * | ||
+ | |- | ||
+ | | удовлетворительное | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | * | ||
+ | | * | ||
+ | |- | ||
+ | | неудовлетворительное <br> | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | * | ||
+ | |- | ||
+ | | критическое | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | | ** | ||
+ | |} | ||
− | + | * Компания является финансово устойчивой | |
− | + | * * Компания не является финансово устойчиво<br> | |
− | + | Перед нами предприятие функционирующее с 1950 года, прошедшее приватизацию, имеющее на балансе существенные, но устаревшие неликвидные активы, производящее конечную продукцию для нужд оборонного комплекса и специализирующееся на государственных заказах. <br>Начинаем анализ с текущих долговых обязательств перед финансовыми институтами (о наличии данных обязательств свидетельствуют коды показателей 510 и 610). Запросив у предприятия все приложении к кредитным договорам с графиками погашения задолженности перед финансовыми учреждениями и сопоставив их имеющимися у предприятия документами, подтверждающими факт погашения задолженности (платежки) составляем следующую таблицу об остатках сумм по кредитам | |
− | 1.1. | + | {| width="790" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
+ | |- | ||
+ | | № п/п | ||
+ | | Организация | ||
+ | | Сумма <br> задолж. по <br> договору | ||
+ | | Срок <br> погашения | ||
+ | | Факт. дата<br> погаш. | ||
+ | | Сумма <br> оплаты | ||
+ | | №№ <br> пп | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 | ||
+ | | АКБ «МБРР» | ||
+ | | 20300000,00 | ||
+ | | 17.07.2008 | ||
+ | | 03.07.2008 | ||
+ | | 20300000,00 | ||
+ | | 1783 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | погашен | ||
+ | |- | ||
+ | | 2 | ||
+ | | Сбербанк РФ | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 17.01.2008 | ||
+ | | 500000,00 | ||
+ | | 86 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19000000,00 | ||
+ | | 29.01.2008 | ||
+ | | 21.01.2008 | ||
+ | | 1000000,00 | ||
+ | | 114 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 22.01.2008 | ||
+ | | 500000,00 | ||
+ | | 113 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 24.01.2008 | ||
+ | | 2000000,00 | ||
+ | | 161 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 25.01.2008 | ||
+ | | 1500000,00 | ||
+ | | 181 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 28.01.2008 | ||
+ | | 300000,00 | ||
+ | | 184 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 29.03.2008 | ||
+ | | 06.03.2008 | ||
+ | | 1000000,00 | ||
+ | | 547 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 07.03.2008 | ||
+ | | 5000000,00 | ||
+ | | 552 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19.03.2008 | ||
+ | | 3500000,00 | ||
+ | | 686 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 22.03.2008 | ||
+ | | 3700000,00 | ||
+ | | 780 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19000000,00 | ||
+ | | погашен | ||
+ | |- | ||
+ | | 3 | ||
+ | | Сбербанк РФ | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 18.02.2008 | ||
+ | | 3000000,00 | ||
+ | | 381 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 21900000,00 | ||
+ | | 21.02.2008 | ||
+ | | 19.02.2008 | ||
+ | | 4000000,00 | ||
+ | | 385 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19.02.2008 | ||
+ | | 10000000,00 | ||
+ | | 386 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 20.02.2008 | ||
+ | | 4900000,00 | ||
+ | | 394 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 21900000,00 | ||
+ | | погашен | ||
+ | |- | ||
+ | | 4 | ||
+ | | Сбербанк РФ | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 16594491,89 | ||
+ | | 16.06.2008 | ||
+ | | 16.06.2008 | ||
+ | | 16594491,89 | ||
+ | | 1755 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | погашен | ||
+ | |- | ||
+ | | 5 | ||
+ | | Филиал ОАО «Уралсиб» | ||
+ | | 5000000,00 | ||
+ | | 19.09.2008 | ||
+ | | 17.09.2008 | ||
+ | | 700000,00 | ||
+ | | 2914 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 17.09.2008 | ||
+ | | 500000,00 | ||
+ | | 2915 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 18.09.2008 | ||
+ | | 600000,00 | ||
+ | | 2916 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19.09.2008 | ||
+ | | 3000000,00 | ||
+ | | 2918 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19.09.2008 | ||
+ | | 200000,00 | ||
+ | | 2921 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 5000000,00 | ||
+ | | погашен | ||
+ | |- | ||
+ | | 6 | ||
+ | | Филиал ОАО «Уралсиб» | ||
+ | | 44000000,00 | ||
+ | | 17.12.2008 | ||
+ | | 29.12.2008 | ||
+ | | 6700000,00 | ||
+ | | 3916 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 19.12.2008 | ||
+ | | 309400,19 | ||
+ | | п/о 683 | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | пролонгир. <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | 7009400,19 | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | До 30.06.20 | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |} | ||
− | Показатель Значение показателя Изменение на начало периода на конец периода (гр.4-гр.2), тыс. руб. (гр.4 : гр.2), % в тыс. руб. в % к валюте баланса в тыс. руб. в % к валюте баланса 1 2 3 4 5 6 7 Актив 1. Иммобилизованные средства* 245971 23,7 431146 38,3 +185175 +75,3 2. Текущие активы**, всего 791407 76,3 695218 61,7 -96189 -12,2 в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) 307610 29,7 260005 23,1 -47605 -15,5 в том числе: -сырье и материалы; 83038 8 76594 6,8 -6444 -7,8 – готовая продукция (товары). 28572 2,8 18043 1,6 -10529 -36,9 затраты в незавершенном производстве (издержках обра-щения) и расходах будущих периодов; 196000 18,9 165368 14,7 -30632 -15,6 НДС по приобретенным ценностям 18901 1,8 10000 0,9 -8901 -47,1 ликвидные активы, всего 416024 40,1 409782 36,4 -6242 -1,5 из них: – денежные средства и краткосрочные вложения; 7896 0,8 31818 2,8 +23922 +4раза – дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); 408128 39,3 377964 33,6 -30164 -7,4 – товары отгруженные. – – – – – – Пассив 1. Собственный капитал 514527 49,6 482055 42,8 -32472 -6,3 2. Заемный капитал, всего 232300 22,4 410544 36,4 +178244 +76,7 из них: – долгосрочные кредиты и займы; 161644 15,6 328657 29,2 +167013 +103,3 – краткосрочные кредиты и займы. 70656 6,8 81887 7,3 +11231 +15,9 3. Привлеченный капитал* 290551 28 233765 20,8 -56786 -19,5 Валюта баланса 1037378 100 1126364 100 +88986 +8,6 | + | Таким образом, на момент рассмотрения организация имеет реструктурированную задолженность в размере около 37 млн руб. со сроком погашения в июне 2009г. Реструктуризация задолженности предприятия произведена своевременно и вызвана не-способность своевременных расчетов контрагентами (бюджетные учреждения) за оказанные услуги. В целом качество такой задолженности не вызывает серьезных опасений и риска наложения банком ареста на предмет залога предприятия. Перейдем к количественному анализу риска банкротства предприятия: 1. Анализ финансового положения ОАО «Предприятие» </dd> |
+ | |||
+ | 1.1. Структура имущества организации и источников его формирования <br> | ||
+ | |||
+ | {| width="789" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
+ | |- | ||
+ | | rowspan="3" | Показатель<br> | ||
+ | | colspan="4" | Значение показателя<br> | ||
+ | | colspan="2" | Изменение<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="2" | на начало периода<br> | ||
+ | | colspan="2" | на конец периода<br> | ||
+ | | rowspan="2" | (гр.4-гр.2), тыс. руб.<br> | ||
+ | | rowspan="2" | (гр.4 : гр.2), %<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | в тыс. руб. | ||
+ | | в % к валюте баланса | ||
+ | | в тыс. руб. | ||
+ | | в % к валюте баланса | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 | ||
+ | | 6 | ||
+ | | 7 | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="7" | Актив<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | 1. Иммобилизованные средства* | ||
+ | | 245971 | ||
+ | | 23,7 | ||
+ | | 431146 | ||
+ | | 38,3 | ||
+ | | +185175 | ||
+ | | +75,3 | ||
+ | |- | ||
+ | | 2. Текущие активы**, всего | ||
+ | | 791407 | ||
+ | | 76,3 | ||
+ | | 695218 | ||
+ | | 61,7 | ||
+ | | - 96189 | ||
+ | | -12,2 | ||
+ | |- | ||
+ | | в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных) | ||
+ | | 307610 | ||
+ | | 29,7 | ||
+ | | 260005 | ||
+ | | 23,1 | ||
+ | | - 47605 | ||
+ | | -15,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | в том числе: -сырье и материалы; | ||
+ | | 83038 | ||
+ | | 8 | ||
+ | | 76594 | ||
+ | | 6,8 | ||
+ | | - 6444 | ||
+ | | -7,8 | ||
+ | |- | ||
+ | | – готовая продукция (товары). | ||
+ | | 28572 | ||
+ | | 2,8 | ||
+ | | 18043 | ||
+ | | 1,6 | ||
+ | | -10529 | ||
+ | | -36,9 | ||
+ | |- | ||
+ | | затраты в незавершенном производстве (издержках обра-щения) и расходах будущих периодов; | ||
+ | | 196000 | ||
+ | | 18,9 | ||
+ | | 165368 | ||
+ | | 14,7 | ||
+ | | - 30632 | ||
+ | | -15,6 | ||
+ | |- | ||
+ | | НДС по приобретенным ценностям | ||
+ | | 18901 | ||
+ | | 1,8 | ||
+ | | 10000 | ||
+ | | 0,9 | ||
+ | | - 8901 | ||
+ | | - 47,1 | ||
+ | |- | ||
+ | | ликвидные активы, всего | ||
+ | | 416024 | ||
+ | | 40,1 | ||
+ | | 409782 | ||
+ | | 36,4 | ||
+ | | - 6242 | ||
+ | | -1,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | из них: – денежные средства и краткосрочные вложения; | ||
+ | | 7896 | ||
+ | | 0,8 | ||
+ | | 31818 | ||
+ | | 2,8 | ||
+ | | + 23922 | ||
+ | | + 4раза | ||
+ | |- | ||
+ | | – дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года); | ||
+ | | 408128 | ||
+ | | 39,3 | ||
+ | | 377964 | ||
+ | | 33,6 | ||
+ | | - 30164 | ||
+ | | - 7,4 | ||
+ | |- | ||
+ | | – товары отгруженные. | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | |- | ||
+ | | Пассив 1. Собственный капитал | ||
+ | | 514527 | ||
+ | | 49,6 | ||
+ | | 482055 | ||
+ | | 42,8 | ||
+ | | - 32472 | ||
+ | | - 6,3 | ||
+ | |- | ||
+ | | 2. Заемный капитал, всего | ||
+ | | 232300 | ||
+ | | 22,4 | ||
+ | | 410544 | ||
+ | | 36,4 | ||
+ | | +178244 | ||
+ | | +76,7 | ||
+ | |- | ||
+ | | из них: – долгосрочные кредиты и займы; | ||
+ | | 161644 | ||
+ | | 15,6 | ||
+ | | 328657 | ||
+ | | 29,2 | ||
+ | | +167013 | ||
+ | | +103,3 | ||
+ | |- | ||
+ | | – краткосрочные кредиты и займы. | ||
+ | | 70656 | ||
+ | | 6,8 | ||
+ | | 81887 | ||
+ | | 7,3 | ||
+ | | +11231 | ||
+ | | +15,9 | ||
+ | |- | ||
+ | | 3. Привлеченный капитал* | ||
+ | | 290551 | ||
+ | | 28 | ||
+ | | 233765 | ||
+ | | 20,8 | ||
+ | | - 56786 | ||
+ | | -19,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | Валюта баланса | ||
+ | | 1037378 | ||
+ | | 100 | ||
+ | | 1126364 | ||
+ | | 100 | ||
+ | | +88986 | ||
+ | | +8,6 | ||
+ | |} | ||
*Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов. | *Привлеченный капитал состоит из текущей кредиторской и прочей краткосрочной кредиторской задолженности, кроме кредитов и займов. | ||
− | + | *Текущие активы – это оборотные активы, за исключением долгосрочной дебиторской задолженности. | |
− | Активы организации по итогам 2008 г. характеризуются следующим соотношением: 38,3% иммобилизованных средств и 61,7% текущих активов. Активы организации в течение увеличились на 88986 тыс. руб. (на 8,6%). Хотя имело место увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 6,3%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации. | + | Активы организации по итогам 2008 г. характеризуются следующим соотношением: 38,3% иммобилизованных средств и 61,7% текущих активов. Активы организации в течение увеличились на 88986 тыс. руб. (на 8,6%). Хотя имело место увеличение активов, собственный капитал уменьшился на 6,3%, что свидетельствует об отрицательной динамике имущественного положения организации. <br><br> |
− | 1.2. Оценка стоимости чистых активов организации | + | Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей): <br>Основные средства – 171207 тыс. руб. (81%) <br>Денежные средства – 23922 тыс. руб. (11,3%) <br>Отложенные налоговые активы – 12449 тыс. руб. (5,9%) <br>Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам: <br>Займы и кредиты – 157585 тыс. руб. (73,9%)<br>Кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 24995 тыс. руб. (11,7%)<br>•Займы и кредиты – 11231 тыс. руб. (5,3%) <br><br> |
+ | |||
+ | Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «Прочие оборотные активы» в активе и «Кредиторская задолженность: прочие кредиторы» в пассиве (- 33441 тыс. руб. и - 46672 тыс. руб. соответственно). | ||
+ | |||
+ | 1.2. Оценка стоимости чистых активов организации <br> | ||
+ | |||
+ | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
+ | |- | ||
+ | | rowspan="3" | Показатели<br> | ||
+ | | colspan="4" | Значение показателя<br> | ||
+ | | colspan="2" | Изменение<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="2" | на начало периода<br> | ||
+ | | colspan="2" | на конец периода<br> | ||
+ | | rowspan="2" | тыс. руб. (гр.4-гр.2)<br> | ||
+ | | rowspan="2" | ± % ((4-2) : 2)<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | в тыс. <br> руб. | ||
+ | | в % к <br> валюте<br> баланса | ||
+ | | в тыс.<br> руб. | ||
+ | | в % к <br> валюте баланса | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 <br> | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 <br> | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 | ||
+ | | 6 <br> | ||
+ | | 7 | ||
+ | |- | ||
+ | | 1. Чистые активы | ||
+ | | 514527 | ||
+ | | 49,6 | ||
+ | | 482055 | ||
+ | | 42,8 | ||
+ | | -32472 | ||
+ | | - 6,3 | ||
+ | |- | ||
+ | | 2. Уставный капитал | ||
+ | | 498399 | ||
+ | | 48 | ||
+ | | 498399 | ||
+ | | 44,2 | ||
+ | | – | ||
+ | | – | ||
+ | |- | ||
+ | | 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | ||
+ | | 16128 | ||
+ | | 1,6 | ||
+ | | -16344 | ||
+ | | -1,5 | ||
+ | | -32472 | ||
+ | | -1раз | ||
+ | |} | ||
Чистые активы организации на последний день декабря 2008 г. существенно (на 3,3%) меньше уставного капитала. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО «Предприятие» и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 99 Гражданского кодекса Российской Федерации). В такой ситуации акционерное общество не имеет право объявлять и выплачивать дивиденды (ст. 103 ГК РФ). Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 6,3% в течение анализируемого периода. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. | Чистые активы организации на последний день декабря 2008 г. существенно (на 3,3%) меньше уставного капитала. Данное соотношение отрицательно характеризует финансовое положение ОАО «Предприятие» и не удовлетворяет требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. В случае, если по истечению двух лет с момента регистрации акционерного общества стоимость его чистых активов оказывается меньше уставного капитала, акционерное общество обязано уменьшить свой уставный капитал (ст. 99 Гражданского кодекса Российской Федерации). В такой ситуации акционерное общество не имеет право объявлять и выплачивать дивиденды (ст. 103 ГК РФ). Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить снижение чистых активов на 6,3% в течение анализируемого периода. Наблюдается одновременно и критическое положение на конец периода и ухудшение показателя в течение периода. Сохранение имевшей место тенденции способно привести организацию к банкротству. | ||
− | 1.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса | + | 1.3. Определение неудовлетворительной структуры баланса <br> |
− | Показатель* Значение показателя Изменение (гр.3-гр.2) Нормативное значение Соответствие | + | {| width="833" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
+ | |- | ||
+ | | rowspan="2" | Показатель*<br> | ||
+ | | colspan="2" | Значение показателя<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Изменение <br> (гр.3-гр.2)<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Нормативное<br> значение<br> | ||
+ | | rowspan="2" | Соответствие фактич. значения нормативному <br> на конец периода<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | на начало <br> отчетного<br> периода | ||
+ | | на конец<br> отчетного <br> периода | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 1 <br> | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 | ||
+ | | 6 | ||
+ | |- | ||
+ | | 1. Коэффициент текущей ликвидности | ||
+ | | 2,39 | ||
+ | | 2,2 | ||
+ | | - 0,19 | ||
+ | | не менее 2 | ||
+ | | соответствует | ||
+ | |- | ||
+ | | 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | ||
+ | | 0,34 | ||
+ | | 0,07 | ||
+ | | - 0,27 | ||
+ | | не менее 0,1 | ||
+ | | не соответствует | ||
+ | |- | ||
+ | | 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | ||
+ | | x | ||
+ | | 1,05 | ||
+ | | x | ||
+ | | не менее 1 | ||
+ | | соответствует | ||
+ | |} | ||
*Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). | *Расчеты показателей выполнены по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве). | ||
Строка 341: | Строка 1101: | ||
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на последний день декабря 2008 г. оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,05) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных. | Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент обеспеченности собственными средствами) на последний день декабря 2008 г. оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (1,05) указывает на реальную возможность восстановления в ближайшее время показателей платежеспособности до нормативных. | ||
− | 1.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств | + | 1.4. Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств |
− | + | {| width="798" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
− | + | |- | |
− | + | | rowspan="2" | Показатель собственных оборотных средств (СОС)<br> | |
+ | | colspan="2" | На начало отчетного <br> периода<br> | ||
+ | | colspan="2" | На конец отчетного <br> периода<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Значение <br> показателя | ||
+ | | Излишек <br> (не-<br> достаток)* | ||
+ | | Значение<br> показателя | ||
+ | | Излишек <br> (недостаток) | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 | ||
+ | |- | ||
+ | | СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | ||
+ | | +268556 | ||
+ | | -39054 | ||
+ | | +50909 | ||
+ | | -209096 | ||
+ | |- | ||
+ | | СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | ||
+ | | +430200 | ||
+ | | +122590 | ||
+ | | +379566 | ||
+ | | +119561 | ||
+ | |- | ||
+ | | СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных пассивов и краткосрочной задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | ||
+ | | +503413 | ||
+ | | +195803 | ||
+ | | +477774 | ||
+ | | +217769 | ||
+ | |} | ||
− | *Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. | + | * Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат. |
Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 г. ухудшили свои значения. | Поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Несмотря на хорошую финансовую устойчивость, следует отметить, что два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2008 г. ухудшили свои значения. | ||
Строка 353: | Строка 1145: | ||
1.5. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | 1.5. Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | ||
− | Активы | + | {| width="795" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" |
+ | |- | ||
+ | | Активы постепени <br> ликвидности | ||
+ | | На конец отчетного<br> периода,<br> тыс. руб. | ||
+ | | Прирост<br> с нач. <br> года, % | ||
+ | | Норм. соотношение | ||
+ | | Пассивы по сроку погашения | ||
+ | | На конец отчетного<br> периода,<br> тыс. руб. | ||
+ | | Прирост<br> c нач. <br> года, % | ||
+ | | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.6 - гр.3) | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 <br> | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 <br> | ||
+ | | 6 | ||
+ | | 7 | ||
+ | | 8 | ||
+ | |- | ||
+ | | А1.Высоколиквидные <br> активы (ден. ср-ва <br> + краткосроч. фин. <br> вложения) | ||
+ | | 31818 | ||
+ | | + 4 раза | ||
+ | | >= П1. | ||
+ | | Наиболее срочные обязательства (привлеченные<br>средства) (текущ. кред. задолж.) | ||
+ | | 210714 | ||
+ | | -12,8 | ||
+ | | -178896 | ||
+ | |- | ||
+ | | А2. Быстро-реализуемые активы (краткосрочная деб. <br> задолженность) | ||
+ | | 377964 | ||
+ | | -7,4 | ||
+ | | >= П2. | ||
+ | | Среднесрочн. обязательства (краткосрочн. кредиты и займы) | ||
+ | | 104938 | ||
+ | | -12,3 | ||
+ | | +273026 | ||
+ | |- | ||
+ | | А3. Медленно-реализуемые активы (долгосрочные деб. <br> задол. + прочие <br> оборот. активы) | ||
+ | | 285436 | ||
+ | | - 24 | ||
+ | | >= П3. | ||
+ | | Долгосрочные обязательства | ||
+ | | 328657 | ||
+ | | +103,3 | ||
+ | | - 43221 | ||
+ | |- | ||
+ | | А4. Трудно-<br>реализуемые активы<br> (вне-оборотные <br> активы) | ||
+ | | 431146 | ||
+ | | +75,3 | ||
+ | | <= П4. | ||
+ | | Постоянные пассивы <br> (собственный капитал) | ||
+ | | 482055 | ||
+ | | - 6,3 | ||
+ | | - 50909 | ||
+ | |} | ||
− | Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 178896 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстро-реализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.722). | + | Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 178896 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстро-реализуемые активы превышают среднесрочные обязательства 0.722). <br> |
− | + | 2. Анализ эффективности деятельности ОАО «Предприятие» <br> | |
− | + | Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 20061 тыс. руб., что составило 2,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль снизилась на 22703 тыс. руб., или на 53,1%. <br> | |
− | + | По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 276631 и 299334 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+54,5%) опережает изменение выручки (+46,7%) <br> | |
− | + | Обратив внимание на строку 040 формы №2 можно отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2 отсутствует. <br> | |
− | <br> | + | Убыток от прочих операций за 2008 г. составил 47968 тыс. руб., что на 19955 тыс. руб. (71,2%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 239,1% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.<br> |
− | + | Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Предприятие» в течение анализируемого периода.<br> | |
− | + | {| width="793" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | |
+ | |- | ||
+ | | rowspan="2" | Показатель <br> <br> | ||
+ | | colspan="2" | Значение показателя, <br> тыс. руб.<br> | ||
+ | | colspan="2" | Изменение <br> показателя<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | За <br> отчетный<br> период | ||
+ | | За <br> аналогичный<br> период <br> предыдущ.<br> года | ||
+ | | тыс. руб.<br> (гр.2 – <br> гр.3) | ||
+ | | ± % <br> ((2-3) :<br> 3) | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 <br> | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | | 5 <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | ||
+ | | 868941 | ||
+ | | 592310 | ||
+ | | +276631 | ||
+ | | +46,7 | ||
+ | |- | ||
+ | | 2. Расходы по обычным видам деятельности | ||
+ | | 848880 | ||
+ | | 549546 | ||
+ | | +299334 | ||
+ | | +54,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | ||
+ | | 20061 | ||
+ | | 42764 | ||
+ | | - 22703 | ||
+ | | - 53,1 | ||
+ | |- | ||
+ | | 4. Прочие доходы | ||
+ | | 35876 | ||
+ | | 70070 | ||
+ | | - 34194 | ||
+ | | - 48,8 | ||
+ | |- | ||
+ | | 5. Прочие расходы | ||
+ | | 83844 | ||
+ | | 98083 | ||
+ | | -14239 | ||
+ | | -14,5 | ||
+ | |- | ||
+ | | 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | ||
+ | | - 47968 | ||
+ | | - 28013 | ||
+ | | -19955 | ||
+ | | -71,2 | ||
+ | |- | ||
+ | | 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | ||
+ | | 13907 | ||
+ | | 34885 | ||
+ | | - 20978 | ||
+ | | - 60,1 | ||
+ | |- | ||
+ | | 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | ||
+ | | +3045 | ||
+ | | -10898 | ||
+ | | +13943 | ||
+ | | +127,9 | ||
+ | |- | ||
+ | | 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8) | ||
+ | | -24862 | ||
+ | | 3853 | ||
+ | | -28715 | ||
+ | | -6,5 раза | ||
+ | |- | ||
+ | | Справочно: Изменение за период не распределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | ||
+ | | -32842 | ||
+ | | х | ||
+ | | х | ||
+ | | х | ||
+ | |} | ||
− | + | Анализ показателя убытка по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Не распределенная прибыль (непокрытый убыток)» Баланса позволяет сделать вывод, что в 2008 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 7980 тыс. руб. <br> | |
− | Показатель Удельный вес в общей оценке Качественная оценка Уд.вес х Оценка (2 х 3) 1 2 3 4 Показатели финансового положения организации Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения | + | Изменение отложенных налоговых обязательств, отраженное в форме № 2 (стр. 142), не соответствует изменению данных по строке 515 «Отложенные налоговые обязательства» Баланса. Выявленную неточность подтверждает и то, что даже в сальдированном виде отложенные налоговые активы и обязательства в форме № 1 и форме № 2 не совпадают. <br> |
+ | |||
+ | Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы № 2) показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2008 г., можно усомниться в правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Кроме того следует отметить отсутствие за отчетный период данных по строке «Постоянные налоговые обязательства (активы)». Поскольку в деятельности любой организации избежать постоянной разницы между показателями бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли практически невозможно, есть риск либо некорректного использования ПБУ 18/02, либо неверного заполнения «Отчета о прибылях и убытках». <br>2.2. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) <br>Далее в таблице рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками. | ||
+ | |||
+ | {| width="771" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
+ | |- | ||
+ | | Показатель оборачиваемости | ||
+ | | Значения <br> показателя в <br> отчетном <br>периоде, коэф. | ||
+ | | Продолжительность<br> оборота в отчетном <br> периоде в днях | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | ||
+ | | 0,8 <br> | ||
+ | | 448 | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | ||
+ | | 1,7 | ||
+ | | 206 | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | ||
+ | | 2,2 | ||
+ | | 163 | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | ||
+ | | 17,3 | ||
+ | | 21 | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | ||
+ | | 10,1 | ||
+ | | 36 | ||
+ | |- | ||
+ | | Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | ||
+ | | 3,1 | ||
+ | | 118 | ||
+ | |} | ||
+ | |||
+ | Согласно представленным данным, за 448 календарных дней организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. При этом требуется 118 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов. <br>Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «Предприятие» <br> | ||
+ | |||
+ | На последний день анализируемого периода финансовое положение ОАО «Предприятие» можно охарактеризовать как нормальное. Средний балл, рассчитанный с учетом важности ключевых показателей по шкале от -2 (критическое значение) до +2 (идеальное значение), составил +0,07. Это значит, что в среднем, значения показателей финансового положения организации укладываются в нормативные. | ||
+ | |||
+ | {| width="791" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
+ | |- | ||
+ | | <br> | ||
+ | | colspan="5" | Финансовые результаты в 2008 г. <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Финансовое положение | ||
+ | | неудовлетворительные | ||
+ | | плохие | ||
+ | | нормальные | ||
+ | | хорошие | ||
+ | | отличные | ||
+ | |- | ||
+ | | отличное | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | хорошее | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | нормальное | ||
+ | | <br> | ||
+ | | V | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | удовлетворительное | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | неудовлетворительное <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | критическое | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | | <br> | ||
+ | |} | ||
+ | |||
+ | За 2008 г. организация получила плохие финансовые результаты (по состоянию и динамике показателей прибыли и рентабельности). <br> | ||
+ | |||
+ | Методика расчета приведенных в отчете показателей <br>Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средне-взвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались. <br> | ||
+ | |||
+ | {| width="794" cellspacing="1" cellpadding="1" border="1" | ||
+ | |- | ||
+ | | Показатель <br> | ||
+ | | Удельный вес в общей оценке | ||
+ | | Качественная<br> оценка | ||
+ | | Уд.вес<br> х <br> Оценка<br> (2 х 3) | ||
+ | |- | ||
+ | | 1 | ||
+ | | 2 | ||
+ | | 3 | ||
+ | | 4 | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="4" | Показатели финансового положения организации <br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса | ||
+ | | 0.1 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | -0,1 | ||
+ | |- | ||
+ | | Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) | ||
+ | | 0.1 | ||
+ | | - 2 | ||
+ | | - 0,2 | ||
+ | |- | ||
+ | | Структура баланса с точки зрения платежеспособности | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0 | ||
+ | |- | ||
+ | | Финансовая устойчивость по величине собственных оборотных средств | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | +1 | ||
+ | | + 0,08 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | - 0,08 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент покрытия инвестиций | ||
+ | | 0.07 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | - 0,07 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент маневренности собственного капитала | ||
+ | | 0.07 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | +2 | ||
+ | | + 0,16 | ||
+ | |- | ||
+ | | Соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент текущей (общей) ликвидности | ||
+ | | 0.09 | ||
+ | | +2 | ||
+ | | + 0,18 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | ||
+ | | 0.09 | ||
+ | | +2 | ||
+ | | + 0,18 | ||
+ | |- | ||
+ | | Коэффициент абсолютной ликвидности | ||
+ | | 0.08 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | - 0,08 | ||
+ | |- | ||
+ | | Итого: | ||
+ | | 1 | ||
+ | | x | ||
+ | | +0,07 | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="4" | Справочно: Итоговая оценка финансового положения (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,51 – критическое; <br>от -1,5 до -0,51 – неудовлетворительное; <br>от -0,5 до -0,11 – удовлетворительное; <br>от -0,1 до 0,29 – нормальное; <br>от 0,3 до 1,19 – хорошее; <br>от 1,2 до 2 – отличное. | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="4" | Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации<br> | ||
+ | |- | ||
+ | | Прибыль от продаж (с учетом динамики) | ||
+ | | 0.2 | ||
+ | | 0 | ||
+ | | 0 | ||
+ | |- | ||
+ | | Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) | ||
+ | | 0.3 | ||
+ | | -2 | ||
+ | | - 0,6 | ||
+ | |- | ||
+ | | Изменение рентабельности продаж | ||
+ | | 0.1 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | - 0,1 | ||
+ | |- | ||
+ | | Изменение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации | ||
+ | | 0.1 | ||
+ | | -2 | ||
+ | | - 0,2 | ||
+ | |- | ||
+ | | Рентабельность активов | ||
+ | | 0.3 | ||
+ | | -1 | ||
+ | | - 0,3 | ||
+ | |- | ||
+ | | Итого: | ||
+ | | 1 | ||
+ | | x | ||
+ | | -1,2 | ||
+ | |- | ||
+ | | colspan="4" | Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов (итого по столбцу 4 делить на итого по столбцу 2) соответствует следующим значениям суммарной оценки: <br>от -2 до -1,51 – неудовлетворительные; <br>от -1,5 до -0,31 – плохие; <br>от - 0,3 до 0,3 – нормальные; <br>от 0,31 до 1,2 – хорошие; <br>от 1,21 до 2 – отличные.<br> | ||
+ | |} | ||
По итогам комплексного анализа риск банкротства данного предприятия можно оценить как существующий, но не превышающий допустимый уровень, с учетом истории предприятия, его организационно-правовой формы, экономической и рыночной среды функционирования, а также наличия доступа к кредитным ресурсам в целях формирования оборотного капитала и поддержки ликвидности баланса. | По итогам комплексного анализа риск банкротства данного предприятия можно оценить как существующий, но не превышающий допустимый уровень, с учетом истории предприятия, его организационно-правовой формы, экономической и рыночной среды функционирования, а также наличия доступа к кредитным ресурсам в целях формирования оборотного капитала и поддержки ликвидности баланса. |
Текущая версия на 11:37, 11 июля 2017
Нажмите здесь, чтобы просмотреть эту версию.