Развитие рынка страховых услуг - январь 2008 г.

Лыонг Ч.Д.

Организации: Munich Re, Swiss Re, АСКО-Вятка, Ингосстрах, Московская страховая компания, Национальная страховая группа, Ренессанс-Страхование, РЕСО-Гарантия, Росгосстрах, РОСНО, Согласие, Стандарт-Резерв, Украина, ФССН, Цюрих. Ритейл, Чрезвычайная страховая компания

Методологические основы оценки экономических рисков

Существует два подхода к понятию риска. Согласно первому, риск представляет собой вероятность наступления тех или иных неблагоприятных событий (это так называемый математический подход). Согласно второму подходу, риск — это величина ущерба, возникающего в результате наступления тех или иных неблагоприятных событий, и измеряется она в стоимостных категориях (это экономический подход). Российские ученые являются сторонниками смешанного подхода. Экономический риск — это математическое ожидание величины ущерба, наступающего в результате принятия определенных хозяйственных решений. Одна из основных задач теории риска — исследование зависимости между величиной ожидаемого ущерба и вероятностью его наступления . Величина ущерба представляет собой некую случайную величину. Зная ее распределение для экономических агентов разных типов, можно прогнозировать исходы наступления различных изменений внешней для них среды и оптимизировать стратегию их поведения в зависимости от достигаемых ими целей. Как теория, так и практические исследования показывают, что у разных хозяйственных агентов зависимость от величины ущерба носит различный характер. Факторы риска можно разделить на две группы — постоянно действующие и непостоянные.

К постоянно действующим факторам рисков можно отнести:

1. Циклический характер экономической конъюнктуры. В экономике различные типы циклов взаимодействуют друг с другом и накладываются друг на друга, оказывая совместное действие на поведение экономических агентов. Основа циклов связана с технологической основой производства. Таковы сезонные аграрные циклы (продолжительность которых в странах умеренного пояса составляет 1 год), промышленные циклы, выступающие адекватной формой движения индустриальных технологий (7-9 лет), и длинные волны экономической конъюнктуры (циклы Н.Д.Кондратьева), каждый из которых связан с внедрением в технико-экономическую систему нового кластера технологий, и информационный цикл продолжительностью 50-55 лет.

2. Научно-технический прогресс выступает фактором риска для всех без исключения экономических агентов, поскольку в любой хозяйственной системе присутствуют как риски преждевременного осуществления нововведений, так риски запаздывания в их проявлении. Так, массовая смена поколений техники происходит в тот момент, когда риск потерь вследствие запаздывания становится выше, чем риск потерь, возникающих вследствие опережающего осуществления инноваций, нового поколения технического прогресса.

3. Наличие монополий и конкуренции выступает источником риска для оперирующих на нем субъектов. Конкурентные рынки не всегда более рискованны, чем монополизированные и хорошо контролируемые рынки.

4. Государственное регулирование. Государство часто не отвечает по своим обязательствам, принятым ранее в отношении бизнеса. В этих случаях деятельность властных институтов выступает как постоянно действующий фактор риска.

5. Инфляция и связанный с данным процессом риск обесценения активов и сбережений. Более того, инфляция способна привести к затуханию деловой активности и обострению социальных проблем.

6. Человеческий фактор и связанные с ним потери работы, нарушения норм и техники безопасности на шахтах, горных выработках, приводящие к аварийным последствиям.

К непостоянным, случайным факторам риска российские исследователи относят природные стихийные бедствия, террористические акты, социальные потрясения и конфликты (войны, революции, забастовки), политические кризисы.

Мировой наукой были разработаны два основных способа оценки рисков — статистический и экспертный способы снижения последствий рисков. Обобщая позиции многих авторов, отметим, что к возможным путям снижения риска, как правило, относятся:

1. Диверсификация рисков. Лучше иметь много маленьких рисков, чем один большой. Об этом принципе, в частности, хорошо известно агентам, управляющим портфелями ценных бумаг: не следует держать все яйца в одной корзине, лучше вкладывать средства в ценные бумаги с разной степенью доходности, ликвидности и риска. Одним из примеров подобной стратегии в реальном секторе является маркетинговая стратегия само-конкуренции (self-competition), т.е. конкуренции с самим собой. Одна и та же фирма выставляет несколько торговых марок, которые конкурируют друг с другом. За разработку и продвижение каждой из этих марок отвечает самостоятельный отдел (бизнес-центр), причем иногда бизнес-центры в пределах одной и той же компании внедряют принципиально различные ценовые стратегии. На сегодняшний день многие крупные корпорации придерживаются само-конкурентной стратегии, а с середины 70-х гг. XX в. ТНК «Procter and Gamble» впервые успешно применила ее и тем самым стала настоящим новатором.

2. Группировка рисков. Смысл этого принципа в том, что некоторую часть так называемых случайных убытков, величина которых заранее не известна, бывает проще и дешевле отнести в разряд известных постоянных издержек. Наиболее естественным примером такого рода является страхование. Если предприниматель не склонен к риску, он вправе заранее поступиться частью дохода и купить страховой полис. Фирма может заблаговременно создать резервный фонд, за счет которого будут покрываться убытки от наиболее рискованных операций.

По такому принципу действует тотализатор: человек хочет застраховаться от наступления события, которое к его жизни не имеет прямого отношения. Пенсионный фонд предполагает страхование от достижения определенного возраста или наступления иных условий, при которых продолжение трудовой деятельности в силу каких-либо причин станет невозможным.

3. Распределение рисков. Смысл этого принципа в том, чтобы найти партнеров, с которыми можно было бы разделить риск. Один из успешных примеров такого рода демонстрирует банковская система большинства развитых стран, где существует система коллективного гарантирования вкладов. Подобная «круговая порука» является неотъемлемой нормой жизни в рискованных сферах бизнеса, например в сфере НИОКР, где контрактная цена исполнения научных исследований часто исходит из разумного распределения риска и неопределенности между заказчиком и исполнителем НИОКР. С целью распределения риска в данной сфере возникают своеобразные институциональные формы: научно-технические консорциумы, формы совместного риска (joint ventures) и т.д.

4. Получение дополнительной информации. Наиболее естественный путь снижения ущерба, связанного с неопределенностью, заключается в частичном снятии этой неопределенности путем получения дополнительной информации. Это поиск деловых партнеров, располагающих необходимой информацией, обращение к экспертам, консультантам, научно-технический и экономический шпионаж и прочие формы различной степени легальности. С учетом изложенной классификации рисков и их оценки складывается деятельно мировых страховых компаний.

Они исходят из того, что риски связаны с экономическими потерями как на государственном уровне (потери в госбюджете), так и на уровне корпораций отдельных компаний. Исходя из этого, возникла необходимость в создании соответствующих институтов, занимающихся возмещением экономического ущерба от рисков, в том числе от стихийных бедствий. В мировой экономике страховые компании работают на страховых рынках как особая отрасль услуг.

Эта отрасль развивается во всех странах наиболее высокими темпами по сравнению с традиционной экономикой, а деятельность страховых компаний приносит огромные прибыли, даже в условиях страхования рисков.

Динамично развиваются основные направления инвестиционной деятельности самих страховщиков за счет финансовых вложений в дочерние предприятия, долговые ценные бумаги, займы сторонним организациям, акции и депозитные вклады. Уровень покрытия инвестиционными активами страховых резервов, который отражает степень покрытия страховых обязательств компании за счет инвестиционных ресурсов и денежных средств, сегодня весьма высок. Растущая платежеспособность страховой отрасли позволяет увеличить сбор премий в десятки раз, сохранив при этом прежнюю рисковую составляющую для потребителей. Такие свободные денежные средства страховщиков являются источником инвестиций, прежде всего, в реальный сектор экономики.

Так, доля ежегодных страховых премий в ВВП развитых стран составляет в среднем от 10 до 15%: в США — 9%, в Великобритании — 12,5%, на Тайване — свыше 14%. В России этот показатель не превышает 2,5%. Страховая деятельность, увеличение размеров страховых выплат потребовали разработки методологии механизма оказания различных страховых услуг.

В условиях конкуренции и появления новых видов страхования становится актуальной и значимой проблема определения экономически обоснованной стоимости страхования. Это связано не только с повышением конкурентоспособности страховой компании, но и с высокой социальной значимостью страхования как инструмента, обеспечивающего экономическую защищенность бизнеса. Мировой опыт свидетельствует, что страховые организации, создавая резервы для будущих выплат, исходят из того, что полученных денежных средств должно хватать для оплаты требований по договорам и расходов на их урегулирование. Как правило, страхуются несколько десятков видов производств, но особое место занимает страховая услуга по жилью. Необходимость и важность определения оптимального страхового тарифа жилья объясняется следующими причинами [1, с. 117].

Во-первых, прогнозируемость развития данного вида страхования позволит страховым компаниям производить страховые выплаты и направлять часть денежных средств на проведение предупредительных мероприятий в сфере жилищно-коммунального хозяйства.

Во-вторых, органы местного самоуправления в случае проведения конкурсов на право осуществления жилищного страхования могут регулировать деятельность страховых компаний по выполнению обязательств перед населением.

С учетом этого при формировании страхового тарифа учитывается не только платежеспособный спрос населения, но и реальная ситуация в сфере страховых выплат. Однако если доходы населения можно прогнозировать, то ситуация со страховыми выплатами является непредсказуемой в результате отсутствия у страховщиков необходимых статистических данных по страховым событиям; устранения многих аварий самими жильцами; минимизации затрат на устранение аварий, поскольку муниципальные предприятия, обслуживающие жилищный фонд, практически сами «латают дыры».

Вторая важная услуга страхования — это страхование от последствий стихийных бедствий. Стихийные бедствия все чаще имеют негативные технические последствия, но в не малой степени они также оказывают разрушающее воздействие на финансы. Особенно это ощутимо в развивающихся странах со слабой валютно-финансовой системой.

Надо заметить, что страхование от стихийных бедствий — старая, традиционная форма. Этот сегмент услуг в течение последних десятилетий характеризовался быстрым ростом (табл. 1). Общий объем ущерба соответствовал росту числа и степени интенсивности стихийных явлений, а объем застрахованных убытков рос еще быстрее, что является показателем усиления деятельности страховых компаний на мировом страховом рынке. Такая форма страхования в основном сконцентрирована в странах с развитой экономикой: Северной Америке, Японии и Западной Европе, которые держат львиную долю всего мирового страхового рынка.

В случае если правительство захочет защитить свой бюджет от воздействия стихийных бедствий, то перед ним в первую очередь встают три основных вопроса:

• кому можно было бы передать риск? Следует ли разделить риск с другими странами, передать его страховым и перестраховочным компаниям или разместить риск на фондовых рынках;

• кто должен быть страхователем и что следует застраховать? Следует ли оформлять страхование на уровне частного или государственного сектора, в обязательном или добровольном порядке;

• какой принцип страховой защиты следует использовать? Подходит ли традиционный механизм, основанный на возмещении ущерба, или следует рассмотреть возможность использования параметрического принципа?

В мировой практике страхования разработаны два принципа страховой защиты (табл. 2). На мировом страховом рынке используются различные варианты страхования от риска возникновения дополнительных бюджетных расходов в результате стихийных бедствий. Структура этого вида страхования систематизирована по двум параметрам: либо по связи между бюджетными средствами и страховым покрытием, либо по передаче риска.

В первом случае происходит страхование на базе возмещения ущерба и индексного страхования, при котором становится заметнее связь с бюджетом. Происходит как бы распределение рисков (см. рисунок).

Таблица 1. Стихийные бедствия: оценочные данные убытков в 1950-2005 гг., в постоянных ценах 2005 г., млрд долл. США

Показатель	1950-1959	1960-1969	1970-1979	1980-1989	1990-1999	2000-2005
Количество стихийных бедствий	21	27	47	63	91	57
Общий объем ущерба	48,1	87,5	151,7	247,0	728,8	572,5
Застрахованные убытки	1,6	7,1	14,6	29,9	137,7	176,0
% застрахованных убытков	3,3	8,1	9,6	12,1	18,9	30,6

Источник: Munich Re. Weather Catastrophes and Climate Change — Is There Still Hope for Us? Knowledge Series. Munich. Munich Re. 2005.
Таблица 2. Модель страховой защиты (мировой опыт)

Принципы страховой защиты	Базисная оценка возмещения	Субъект страховки	Преимущества	Недостатки
Основанный на возмещении ущерба	Фактический объем понесенных убытков	Страхование по большей части частного и коммерческого имущества	Точность: сумма страхового иска будет близка к размеру нанесенного ущерба	Урегулирование претензий — это длительный и дорогостоящий процесс; моральные риски
Параметрический принцип	Наступление заранее определенного события	Погодные деривативы (производные финансовые инструменты)	Низкая стоимость; быстрота выплат; возможность использования стандарт. договоров, что облегчает размещение рисков на фондовом рынке	Базисный риск: страховая претензия может либо превышать, либо не достигать понесенных убытков

Источник: Седов С. Страхование как форма защиты государственных финансов: Мировая практика и опыт России. М., 2007. С.11
Объем и структура страхового возмещения потерь государственных финансов

В последние годы риски страхования в чрезвычайных ситуациях стали называться «катастрофическими». Их страхование состоит в определении доли передаваемого риска и поиске организаций, которые, в конечном счете, принимают на себя этот риск.

Например, в число таких организаций входит создание регионального пула. Страны могут принять решение об образовании пула своих «катастрофических» рисков совместно с другими странами, создав, таким образом, форму кооперативного страхования. Такой механизм может быть эффективным и достаточным, когда число стран, участвующих в совместном пуле рисков, достаточно велико, а взаимозависимость рисков между странами-участницами относительно низка. Однако во многих случаях «катастрофические» риски имеют региональный характер (например, ураганы в Карибском или Тихоокеанском регионе или наводнения в Европе), что может сделать региональные пулы менее эффективными.

Другой формой выступают страховые компании. В отличие от регионального пула страховые компании могут быть лучше приспособлены для принятия на себя рисков, поскольку обычно стремятся создать хорошо диверсифицированный портфель заказов. По выводам российских ученых, передача российских рисков на международные рынки страхования могла бы в принципе стать полезной при подготовке к последствиям возможных стихийных бедствий. Уже созданы хорошо организованные рынки страхования от природных катастроф, и размеры этих рынков быстро растут. Вопрос в том, способны ли отдельные, часто национальные страховые компании, принимать на себя крупные риски от стихийных бедствий, что зависит, в конечном счете, от степени их капитализации и потенциального размера выплат премий при наступлении страхового случая. Однако существует уровень страхования, который дает возможность страховым компаниям перераспределять риски в той части, которая превышает их финансовые возможности.

Надо обратить внимание на то, что риски катастроф отличаются от других рисков, обслуживаемых мировыми страховыми компаниями. Традиционно страховые компании склонны полагаться на «Закон больших чисел». То есть когда объекты собственности страхуются от рисков (например, пожара или угона автомобиля). Они непредсказуемы на уровне каждого отдельного субъекта страхования, но становятся значительно более определенными и предсказуемыми на общем уровне большего числа застрахованных хозяйств или фирм. Таким образом, в отношении этих рисков страховые компании могут делать надежные оценки ожидаемой убыточности своих портфелей на конкретный год, а отклонение фактической убыточности, как правило, бывает относительно невелико.

Страховщики обычно не могут аналогично оценить свой портфель в части «катастрофических» рисков, так как общее число стихийных бедствий и их интенсивность существенно изменяется из года в год. В этом случае страховая компания может сталкиваться с малым числом претензий в течение ряда лет и одновременно внезапно получить претензии на нестандартно большие суммы за год, в течение которого произошли крупные стихийные бедствия. В результате такого относительно большого разброса размера и временного распределения убытков страховым компаниям приходится создавать большие страховые резервы, чем при страховании от других рисков.

Мировой опыт свидетельствует, что в связи с особенностями распределения убытков и нормативными требованиями к размеру капитала страховщики часто предпочитают передавать значительную часть необеспеченных катастрофических рисков перестраховщикам, которые обеспечивают перераспределение рисков, поскольку сама страховая компания не может оставить их на собственном балансе.

Но даже при обычной передаче перестраховщикам крупнейших системных рисков необходимость поддержания существенных страховых резервов в контексте страхования от катастроф приводит к двум важным последствиям: страховое покрытие от стихийных бедствий обычно стоит дороже по сравнению с другими видами страхования, а средний размер страховой премии при страховании от стихийных бедствий обычно находится значительно выше тарифа для покрытия расходов, связанных с необходимостью поддержания страховых резервов в необходимом объеме, но в то же время размер перестраховочной премии от «катастрофических» рисков очень нестабилен.

Характерно, что в последние годы фондовые рынки все более включаются в операции по страхованию от стихийных бедствий. Особенно после урагана «Эндрю» в 1992 г. фирмы пытаются управлять размерами убыточности своего портфеля путем секьюритизации рисков и продажи их на международных фондовых рынках. Это явление способствовало стабильному росту рынка ценных бумаг, связанных со страхованием, среди которых наиболее важными стали катастрофические облигации. Катастрофическая облигация (cat bond) — рыночный инструмент, который передает расходы на ликвидацию последствий стихийных бедствий на фондовые рынки.

Как правило, эмиссия катастрофических облигаций сопровождается образованием компанией специального юридического лица. Задача его состоит в эмиссии облигации и инвестировании капитала в ценные бумаги с малым риском (например, в казначейские ценные бумаги) (В отношении фактического дохода от инвестиций с пониженным риском обычно совершаются довольно своповые сделки с третьей стороной, с финансовым институтом высокой степени надежности. Такие сделки заключаются в целях более стабильного дохода и дальнейшего снижения риска колебаний процентных ставок.). Доход от этих инвестиций выплачивается держателям облигаций наряду с премией от спонсоров. В срок погашения облигации основной долг выплачивается инвесторам подобно выплате по обычным облигациям. Однако в случае если заранее оговоренная катастрофа все-таки имеет место во всем времени действия облигации, инвесторы вынуждены понести убытки в размере части или всего объема своих инвестиций. А специальное юридическое лицо в этом случае производит выплату в пользу спонсора. Риск стихийного бедствия, таким образом, переходит к инвесторам.

Эмиссия катастрофических облигаций началась с середины 1990-х гг., для помощи перестраховочным компаниям обслуживать «пиковые риски», т.е. риски, которые слишком велики для собственного удержания единственным страховщиком и/или перестраховщиком. Катастрофические облигации входят в категорию рисков с весьма низкой вероятностью убытка в Учение года (менее 1% в год) и обычно имеют срок погашения примерно 3 года.

Вялый старт, последовавший после первой эмиссии катастрофических облигаций в 1994 г., с 1997 г. сменился значительным ростом активности на этом сегменте фондового рынка. С тех пор была произведена эмиссия 69 катастрофических облигаций при существенном росте среднего размера эмиссии. К 2005 г. общий объем рынка вырос почти до 5 млрд долл. США. Компания «Swiss Re» некоторое время назад делала прогноз, что рынок вполне может вырасти до 10 млрд долл. США к 2010 году [3].

Опыт и проблемы российского страхового рынка

Хотя на российском страховом рынке в 2007 г. было зарегистрировано 918 страховых компаний, но он до сих пор находится в стадии формирования, так как слабо защищен законами, не поделен между крупными участниками, отсутствуют механизм и условия слияния и поглощения, что отражается на усилении ситуации рисков в этом сегменте услуг. По официальным данным, часть компаний входит в различные страховые группы, получается двойной счет в отчетности, а консолидированная отчетность страховых компаний находится в тени. При слиянии отсутствует и механизм передачи страхового портфеля.

На сегодняшний день международными рейтингами надежности обладают только 6 российских компаний, самый высокий из них — «ВВ — позитивный» — у «Ингосстрах». Традиционного рынка нет ни у одной российской страховой компании, что означает, что ни одна акция российских страховых компаний не продается ни на российском, ни на зарубежном фондовом рынке. По прогнозам, масштабную подготовку начнет «РЕСО-Гарантия». В этом ей содействие оказывают крупнейшие западные инвесторы, включая «Morgan Starley», «Deutshe Bank», «Dresdner Klein wort».

В результате иностранной поддержки зарубежных банков «РЕСО-Гарантия» может стать первым отечественным публичным страховщиком с привлечением зарубежных инвесторов. Кроме «РЕСО-Гарантия» могут выйти на фондовые рынки со своими акциями и такие крупные компании, как «Ингосстрах», РОСНО, «Росгосстрах», «Ренессанс-Страхование».

В 2007 г. объем рынка страховых услуг составил 25 млрд долл. США (примерно 2,5% ВВП), из этой суммы 60% приходилось на корпоративное и 40% — на гражданское страхование. Динамика роста рынка страховых услуг, по разным оценкам, составляет от 15% (официальная) до 40% (расчетная). Просматривается тенденция снижения доли страхования имущества юридических лиц (с 70% в 2004 г. до 15-20% в 2007 г.) от всех собираемых премий, что, по мнению экспертов, является показателем устойчивости российского бизнеса; тем не менее, они не исключают риски и от устойчивых компаний. Особую озабоченность вызывает несовершенство российского законодательства в отношении защиты особо опасных объектов. Проект Закона об обязательном страховании ответственности особо опасных производств не принят. Причина в отсутствии консенсуса у законодателей в вопросе, как организовать страхование.

Другая проблема — в слабом охвате малого и среднего бизнеса страхованием. По данным «Ингосстраха», крупный бизнес в России уже на 90% охвачен страхованием, а малый (1 млн юридически оформленных компаний) застрахован менее чем на 5% от общего количества малых предприятий.

Если сравнить масштаб российского страхового рынка с мировыми лидерами, то окажется, что на мировом страховом рынке доля российских компаний составляет, по данным на 2007 г., 0,5-0,6% [4].

Доля иностранного капитала на российском рынке страхования растет, и в 2007 г. она составила 8,5%, хотя установленная страховым законодательством квота — 25% от объема российского рынка страхования. Иностранные компании присматриваются к участию на российском страховом рынке по следующим видам услуг: ипотека, авто-кредитование, страхование имущества и жизни. Процесс вхождения иностранных страховых компаний на российский рынок облегчается в связи с присоединением России ко Всемирной торговой организации (ВТО).

Как известно, одним из основных условий принятия России в ВТО было требование иностранных участников открытия страхового рынка для иностранных компаний. Россия пошла на это условие, и иностранным компаниям разрешено открывать филиалы. Срок перестройки для российских страховщиков установлен в 9 лет в целях укрупнения и выбора более мощных и конкурентоспособных российских компаний. Пока иностранцы осторожно подходят к открытию на территории России самостоятельной фирмы, предпочитая покупать пакет акций у устойчивого и надежного российского страховщика. Например, западная фирма «НАСТА» приобрела страховую компанию «АСКО-Вятка» совместно с украинской страховой компанией «Украина».

В России в 2006 г. 71,25% акций «Чрезвычайной страховой компании» приобрел «Ингосстрах». Банк Москвы, контролирующий 49% акций «Московской страховой компании», приобрел 75% акций страховой компании «Стандарт-Резерв» [4]. Процесс слияния, поглощения с участием иностранных страховщиков приобретает все больший размах. Масштабная экспансия, как это произошло в бывших соц-странах Восточной Европы, по мнению российских аналитиков, российскому рынку не грозит. Крупные отечественные группы, помимо того, что защищены государством (отказ иностранным компаниям в юридическом лице), могут противопоставить западным конкурентам слияние отечественных фирм. По прогнозам экспертов, в ближайшей перспективе на российском рынке останется не более 500 страховых компаний.

Рост совокупной страховой премии достигается в основном за счет увеличения сборов по обязательному медицинскому страхованию (ОМС). Однако за последние 5 лет кардинально изменилась структура рынка: доля страхования жизни сократилась с 51% в 2001 г. до 3% в 2006 г. Доля обязательного страхования возросла с 15 до 43% соответственно. В 2007 г. тенденция сохранилась, но значительных структурных изменений не произошло: доля страхования жизни по-прежнему не превышала 3%, а доля ОМС увеличилась до 32%, и более половины страховых выплат проводится по ОМС. Общий коэффициент выплат (соотношение совокупных выплат и премий) по итогам 2006 г. составил 57,8%, что свидетельствует о довольно высокой рентабельности этой отрасли. На рынке страхования продолжается формирование лидеров, первая сотня страховых компаний собирает почти 90% денежных поступлений. По прогнозу экспертов ФССН, в 2007 г. совокупный объем страховой премии почти достиг 800 млрд руб.

Количество обычных перестраховщиков за последнее время сократилось на 21%, а профессиональных перестраховщиков (осуществляющих исключительно перестрахование) стало меньше на 34%. Тенденция сокращения численности страховых компаний началась с 2003 г. в связи с ужесточением требований контролирующих органов к минимальному уставному капиталу страховой фирмы.

В отличие от банковского сектора после завершения процесса реорганизации бывших государственных страховых организаций — «Госстраха» и «Ингосстраха» — присутствие государства в страховом секторе оказалось незначительным. Доля страховых организаций (более 60%) — это общества с ограниченной ответственностью; закрытые и открытые акционерные общества составляют 20 и 16% соответственно. Менее 1% страховых организаций представлены унитарными предприятиями.

При уменьшении числа страховых организаций сохраняется тенденция роста совокупного уставного капитала. Осуществление первого этапа повышения требований к минимальному уставному капиталу страховщиков в 2004 г. привело к двукратному увеличению совокупного уставного капитала (с 77,8 млрд руб. в 2003 г. до 146,5 млрд руб. в 2004 г.). В 2005 г. последовала незначительная инерционная коррекция – увеличение до 147,3 млрд руб., а по итогам 9 месяцев 2006 г. — до 149,6 млрд руб. соответственно. Такая небольшая динамика обусловлена тем, что с июня 2006 г. начался второй этап повышения требований к размеру минимального уставного капитала. Уставной капитал страховых организаций после 30 июня 2006 г. должен был быть сформирован в размере не менее двух третей минимального размера уставного капитала, предусмотренного ст. 25 федерального закона «Об организации страхового дела в Российской Федерации». В соответствии с ней для проведения страхования от несчастных случаев и болезней, медицинского страхования и (или) имущественного страхования предусмотрен минимальный размер капитала в 30 млн руб., для проведения страхования жизни — в 40 млн руб. и для осуществления перестрахования — в 80 млн руб.

Крупные российские компании, ОАО «РОСНО» (РС-1С; 1) в 2007 г. сохранили лидирующие позиции на рынке классического страхования, имея долю на рынке в 6,8%. В перспективе «РОСНО» ставит задачу сохранить свое положение в тройке лидеров классического страхования, а затем в ближайшие годы догнать ближайших конкурентов и выйти на вторую позицию.

Доля страхования автотранспорта, включая ОСАГО и КАСКО, в страховом портфеле «РОСНО» в 2006г. составила 42% против 30% в 2005 г. Объем премий по этим видам страхования за указанный период вырос почти в 2 раза и в абсолютном выражении превысил 330 млн долл. США. Кроме того, в страховом портфеле компании доля страхования физических лиц достигла 37%. Приобретенная «инерция» от сборов по авто-страхованию в симбиозе с устойчивыми региональными позициями позволяет компании рассчитывать на достижение плановых показателей к концу года — укрепления блока «Результаты» по узлам «Реализация стратегии» и «Адаптация».

Для СК «Согласие» (РС-7С) прошедшее время ознаменовалось значительным увеличением темпов роста в сельскохозяйственном страховании. Рост числа заключенных договоров страхования сельскохозяйственных рисков продолжился и в 2007 г.

Увеличению спроса на страховые услуги в сельском хозяйстве способствует реализация приоритетного национального проекта «Развитие АПК». Следуя тенденции, СК «Согласие» предложила новые страховые продукты, специально адаптированные под государственную программу. Компания является одним из ведущих страховщиков-участников федерального проекта «Развитие АПК» и активно взаимодействует с генеральными финансовыми институтами АПК России — «Россельхозбанком», «Сбербанком России», «Росагролизингом». Стратегическое партнерство с перечисленными объединениями и непосредственное участие в национальном проекте укрепляет блоки «Результаты» (по узлам «Бизнес-среда» и «Реализация») и «Цели» (по узлам «Целеполагание» и «Выбор стратегии»). СК «Согласие» (прежнее название — «Интеррос-Согласие») учреждена в 1993 г. и осуществляет более 90 видов страхования и перестраховочную деятельность. Уставной капитал — 1,3 млрд руб. Региональная сеть насчитывает 170 структурных подразделений, работающих во всех федеральных округах России. По данным ФССН, за 2006 г. компания собрала премий на сумму 10,85 млрд руб. и выплатила 3,41 млрд руб. возмещения.

Страховое общество «РЕСО-Гарантия» (РС-5С), крупнейшая страховая компания России, в конце мая 2007 г. объявила о намерении провести первичное публичное предложение обыкновенных акций.

«РЕСО-Гарантия» занимает лидирующие позиции на рынках авто-страхования, страхования имущества юридических лиц и добровольного медицинского страхования. Компания также предлагает широкий спектр продуктов в области страхования имущества физических лиц, страхования от несчастных случаев, туристического и ипотечного страхования. Полисами компании владеют более 2 млн клиентов, а сеть реализации продуктов и услуг насчитывает свыше 18 тыс. страховых агентов и более 800 точек продаж. Прогрессивна и динамика чистой прибыли «РЕСО» за 2007 г.

Национальная страховая группа (НСГ; PC— 19C) получила престижную награду российского страхового рынка в номинации «Управленческий проект года» за внедрение информационной системы SAP for Insurance: 22 мая 2007 г. состоялась церемония награждения ежегодной российской премией в области страхования «Золотая Саламандра».

Национальная страховая группа первой среди российских страховщиков объявила о внедрении отраслевого решения SAP. В рамках этого проекта она рационализирует управление как финансовым блоком сборов и выплат, так и персоналом. Кроме этого, будет интегрировано решение для стратегического планирования и составления бюджета. Менеджмент компании рассматривает IT-инвестиции как вклад в будущее.

Приведенные данные о некоторых российских страховых компаниях отражают общую динамику экономики России.

ЛИТЕРАТУРА 1. Сироткин В. Страховое вторжение. // Экономические стратегии. 2007. № 3. С. 117.

2. Mechler R. Financing Disaster Risks in Developing and Emerging Economy Countries in Catastrophic Risks and Insurance. // OECD Policy Issues in Insurance. Paris: Organization for Economic Cooperation and Development, 2005. № 8.

3. Guy Carpenter & Company, Inc. The Catastrophe Bond Market at Year-End 2005 — Ripple Effects from Record Storms. New York, 2006.

4. Экономические стратегии. 2007. № 3.С. 105, 132, 133.

Чан Дык Лыонг, начальник департамента при Генеральной инспекции Социалистической республики Вьетнам

Экономика и управление (г.Санкт-Петербург) № 1, 2008 г., c.145-151

Обзор страхового рынка 2008 г.