Характеристики рынка страхования - август 2009 г.

Кашчелан В., Новович М.

Несмотря на то, что рынок страхования в Черногории из-за невысокого общего уровня жизни, недостаточной развитости и неустойчивости финансовой системы относят к рынкам развивающимся, в период с 2006 по 2008 г. в этой важной сфере деятельности произошли ощутимые сдвиги.

Новый Закон о страховании 2006 г. уточнил условия и характер страховой деятельности, порядок надзора за страховым сектором. К 2007 г. в Черногории принимаются еще два закона: Закон об обязательном страховании транспорта и Закон о ликвидации и банкротстве страховых обществ. В начале 2008 г., в соответствии с Законом о страховании, Агентство по страховому надзору начинает свою деятельность в качестве органа регулирования, защищающего интересы застрахованных и других пользователей страхования, а также способствует снижению системного риска и неизвестности благодаря соблюдению международных стандартов и принципов прозрачности и конкурентоспособности.

Принятие регулирующих подзаконных актов свидетельствует об усилиях, предпринятых для гармонизации страхового законодательства Черногории с положениями Евросоюза и принципами Международного объединения страховых супервизоров.

Стимулирование дальнейшего роста страхового рынка в Черногории невозможно без достижения макро-экономической стабильности, без того, чтобы повысить осведомленность граждан о необходимости и важности страхования, без усиления способности страховых компаний сохранять свою ликвидность и платежеспособность. Лишь при ужесточении надзора в условиях финансового кризиса, прежде всего с помощью контроля ликвидности и структуры размещения, можно будет обеспечить дальнейшее развитие черногорского страхового рынка. Урегулированный, продвинутый и перспективный страховой рынок повышает доверие граждан и других хозяйствующих субъектов к отрасли.

Характеристики страхового рынка Черногории. В 2008. г. на страховом рынке Черногории работало одиннадцать страховых компаний и одна организация по перестрахованию.

Совокупная премия в 2008 г. составляла приблизительно 60,2 млн евро – 18% по отношению к 2007 г. (51 млн евро). Как и в течение предыдущих лет, первое место на страховом рынке занято «Lovcen osiguranje», на которую вместе с компанией «Montenegro osiguranje» пришлось приблизительно 80% премии в 2008 г. Наименьшая доля участия на страховом рынке приходилась на «Delta generali zivotno osiguranje» (0,08% совокупной премии).

Валовой национальный продукт Черногории в 2007 г. составлял 2,8 млрд евро, а в 2008 г. – 3,3 млрд евро. Доля брутто-премии в ВНП в 2007 и 2008 гг. приблизительно составляет 1,8 %. Надушу населения (620 тыс. человек) в 2007 г. приходилось 82,3 евро премии, а в 2008 г. – 97 евро, т.е. рост на 7,9% при среднем уровне в странах ЕС в 2100 евро (см. график).

Хотя страховой рынок часто рассматривается как единое образование, существуют значительные различия в его основных сегментах – страховании жизни и страховании «ином, чем жизнь». Страхование жизни в 2007 г. составляло 58,9% совокупного мирового страхового рынка, так как на долю премий страхования «иное, чем жизнь» приходилось 41,1% в совокуп-ной мировой премии. (New Swiss Re sigma study: «World insurance in 2007: emerging markets leading the way»).

Страхование жизни в Черногории с 2004 г. (участие в совокупном страховом портфеле составляло менее 2%) отмечено значительным ростом: в 2008 г. – приблизительно 12% (с 6 млн евро в 2007 г. до 7,2 млн евро), в 2008 г. – рост почти 20% при общей брутто-премии в 2007 г. – 51 млн евро. Премия по страхованию жизни надушу населения в 2008 г. составляла только 11,6 евро, а ее участие в ВНП в том же году – только 0,2%.

В совокупном портфеле страхования «иное, чем жизнь» обязательные виды преобладают. Хотя в предыдущий период наблюдался мягкий (приблизительно 2%) тренд снижения. Совокупная премия по обязательным видам страхования в 2008 г. составила приблизительно 26 млн евро, по страхованию имущества – более 17 млн евро.

Общая премия страхования «иное, чем жизнь» выросла на 18% по отношению к 2007 г. и достигла почти 53 млн евро. На душу населения в 2008 г. приходилось более 85 евро премии, т.е. коэффициент плотности увеличился более чем на 13 евро по отношению к предыдущему году. Премия видов страхования «иное, чем жизнь» в 2008 г. составила 1,6% в ВНП Черногории.

Учреждение обществ по управлению добровольным пенсионным фондом «Penzija plus» («Пенсия плюс») представляет собой абсолютно новый сегмент страхового рынка Черногории. Общество по управлению добровольным пенсионным фондом «Atlas penzija» («Атлас пенсия») в июле 2008 г. получило от Комиссии по ценным бумагам Черногории разрешение на основание фонда «Пенсия плюс», учредителями которого стали «Атлас группа», «Уния работодателей» и «Союз синдикатов Черногории». НЛБ Монтенегробанка и Первое пенсионное общество (Prvo penzijsko drustvo – ППД) из Любляны, в начале августа прошло-го года заключили договор об учреждении акционерного общества по управлению пенсионным фондом «НЛБ пенсия». Предполагается, что данный фонд начнет деятельность после того, как прояснятся масштабы воздействия финансового кризиса на страховой сектор Черногории.

Добровольный пенсионный фонд определяется как вид инвестиционного фонда для сбора добровольных взносов населения и их инвестирования в целях обеспечения частных пенсий. Взносы в добровольный пенсионный фонд перечисляются на лицевой счет члена фонда и представляют его имущество. Член фонда может снять свои средства, достигнув 50-летнего возраста. Если добровольный пенсионный фонд не оправдает ожидания граждан, средства можно перевести в другой добровольный пенсионный фонд или снять средства, уменьшенные на сумму возмещения за уход из фонда.

Добровольный пенсионный фонд, работающий в системе «fully funded» (принцип накопления капитала), предоставляет гражданам возможность дополнительного источника прибыли в старости. Собранные средства инвестируются в ценные бумаги и недвижимость. Законом предусмотрено, что денежные средства, перечисленные членами фонда, можно вкладывать в акции, инвестиционные фонды, облигации, государственные записи и другие краткосрочные государственные бумаги, а также долгосрочные облигации, выданные компаниями, занимающимися торговлей на биржах Черногории и стран СЕ и ОЕЦД.

График. Рост брутто-премии на душу населения в период 2002-2009 г.

	Плотность страхования
2002	36,83
2003	41,29
2004	42,13
2005	51,65
2006	63,9
2007	82,29
2008	97,04

Пенсионным фондом управляет специализированная компания по менеджменту, приобретающая разрешение от Комиссии по ценным бумагам, капитал ее не может быть меньше 250000 евро. («Zakon о dobrovoljnim penzionim fondovima», Sl.list RCG br.78/06, Podgorica, 2006).

Учреждение обществ по управлению добровольными пенсионными фондами «Атлас пенсия» и «НЛБ пенсия» может считаться важным фактором дальнейшего развития страхового рынка Черногории. Закон о добровольных пенсионных фондах (2006 г.) предоставил гражданам Черногории возможность, помимо надежного сбережения через посредство страхования жизни, обеспечить и пополнить денежные средства с помощью долгосрочного сбережения на старость.

В Черногории после устранения отрицательного воздействия нынешнего финансового кризиса ожидается, что именно пенсионные фонды станут одним из самых значительных нововведений страхового рынка.

Тенденции развития страхового рынка в Черногории в ближайший период. Хотя рост черногорского страхового рынка в 2008 г. очевиден, оптимизм участников снижается ввиду финансового кризиса, который не обошел и страховой сектор. Вследствие глобального кризиса наблюдается падение прибыли от вкладов на финансовом рынке, снижение покупательной способности населения, снижение кредитной деятельности банков, что отрицательно повлияет на дальнейшее развитие страхового рынка.

Воздействие финансового кризиса проявилось в нашей стране в меньшей мере, чем на развитых рынках. Среди страховщиков Черногории в силу четкости и строгости законов и недостаточного развития финансового рынка, а также недостаточной компетентности финансовых менеджеров преобладают консервативные настроения относительно размещения средств на рынке капитала.

В структуре портфеля компаний, работающих на черногорском рынке страхования, не было ненадежных видов инвестиций, вроде ценных бумаг, обеспеченных ипотекой или иным видом финансовых деривативов. Поэтому прямого влияния финансового кризиса на деятельность страховых компаний и дальнейшее развитие страхового рынка Черногории не наблюдается. Из-за отрицательных эффектов финансового кризиса и значительных убытков на развитых финансовых рынках (AIG, Hannover Re, Swiss life и т.д.) можно ожидать, что размещение свободных средств страховых компаний, работающих в Черногории, будет гораздо консервативнее, т.е. быстрой потери стоимости их активов не ожидается.

На основании предварительных данных Агентства по страховому надзору Черногории за первый квартал 2009 г. можно сделать прогноз совокупной страховой премии в 2009 г. (с 01.01.2009 по 31.03.2009 г. вели-чина ее составляла около 15 млн евро). Если предположить, что снижение премии страхования жизни будет компенсироваться повышением премий обязательного страхования (пограничное страхование, обязательное страхование плавучих средств и т.п.), особенно во втором и третьем кварталах 2009 г., то можно ожидать, что общая премия в 2009 г. за год составит приблизительно 60 млн евро, т.е. уменьшение по отношению к 2008 г. будет незначительным. Можно ожидать роста премии во втором квартале 2009 г. по отношению к первому кварталу (из-за роста премий обязательного страхования), а также и ее относительную стагнацию в третьем и четвертом кварталах 2009 г. Учитывая общие условия хозяйствования, тренды на финансовом и страховом рынках Черногории, можно прогнозировать отклонение премии в 2009 г. не более чем на 10% по отношению к предыдущему году.

Из-за возрастания волатильности, из-за снижения доходов граждан, обстоятельств, сложившихся на финансовом рынке, и подвижек в сфере экономики можно ожидать повышения спроса на полисы страхования жизни, появления затруднений при сборе премий, а также снижения совокупной премии по видам добровольного страхования. Если же смотреть оптимистично, кризис может положительно влиять на от-ношение граждан к страхованию жизни и определенным продуктам страхования «иное, чем жизнь». Другими словами, из-за снижения уровня общей безопасности существует возможность, что определенное число граждан, понесших убытки в биржевой деятельности, обратится к страхованию жизни.

Урегулирование национальных и европейских законов обусловило изменения правил, касающихся деятельности страховщиков. В течение последних нескольких лет Черногория становится интересным рынком для иностранных компаний, а с приходом новых страховых компаний и появлением новых страховых продуктов можно ожидать умеренного роста и развития.

Воздействие мирового кризиса, очутившееся в финансовом секторе развитых и развивающихся стран, оказывает отрицательное воздействие на дальнейшее развитие страхового рынка Черногории. Осуществление пенсионного страхования через накопительную систему требует от государства обеспечения условий работы пенсионных фондов и рынка капитала. Должна быть установлена крепкая связь между индивидуальным взносом и пользой для индивидуума. Коллективная схема, которая долгое время являлась характеристикой пенсионного страхования в Черногории, меняется на индивидуальную схему.

Инвестиционная политика пенсионных фондов должна быть очень консервативной, особенно в период рыночных колебаний и отрицательных трендов финансового рынка, поскольку прежде всего необходимо заботиться о надежности вложений. Возможность имущественного роста добровольных пенсионных фондов в Черногории в этом и в следующих годах не должна быть ограниченной, если будет обеспечено накопление взносов большого числа членов фонда в течение долгого периода времени. Пенсионные фонды, а также компании страхования жизни, обладающие высоким рейтингом, должны вкладывать свои средства в надежные виды имущества и ценные бумаги с высоким рейтингом. Необходимо также обеспечить налоговые льготы: для внесения средств в пенсионные фонды; для доходов, получаемых фондами (в целях избежания двойного налогообложения) и для выплат из фонда. Таким способом Черногория поддержала бы и стимулировала пенсионные сбережения, как и учреждение новых пенсионных фондов при неблагоприятных в данный момент условиях финансовой деятельности.

Конечно, можно ожидать, что в ближайший период рост страхового сектора будет замедлен, особенно имея в виду неосведомленность граждан, невысокий жизненный уровень и макроэкономические процессы в стране. Важно также подчеркнуть, что граждане в основном обращают внимание на стоимость инвестиционной единицы как показателя успеха деятельности добровольного пенсионного фонда, что в начальном периоде деятельности пенсионных фондов в Черногории оказывает отрицательное влияние на дальнейшее развитие добровольного пенсионного страхования. Стоимость инвестиционной единицы пенсионного фонда в наших условиях в основном связана с отрицательными трендами на бирже в течение предыдущего года. Глобальные события менее всего затронут сектор страхования здоровья. Так что изменение законов, регулирующих его, представляет собой возможность стабилизировать страхование здоровья на долгое время. Если не уделить этому должного внимания, появится определенный риск, что в будущем финансовая устойчивость системы страхования здоровья может быть поколеблена. Успех добровольного страхования здоровья требует четкого определения прав застрахованных по обязательному страхованию здоровья лиц. Регулярная оплата составляет фундамент правильной деятельности системы, поэтому необходимо контролировать, чтобы ни одно юридическое лицо не было освобождено от оплаты взноса по страхованию здоровья.

Серьезную проблему может создать недоверие, которое существует по отношению ко всем видам страхования здоровья. Государство должно найти способ вернуть потерянное доверие и создать в обществе положительный климат для реализации добровольного страхования здоровья, предоставив населению информацию о значительных преимуществах, которыми обладает данный вид страхования.

Лица, оплачивающие взносы и являющиеся одновременно потенциальными пользователями медицинских услуг, хотят знать, куда поступают их денежные средства, окупаемы ли инвестиции в здравоохранение и каких результатов можно ожидать за те средства, что выделяются на здравоохранение. В будущем можно ожидать, что частные страховые компании, если у них будет желание следить за направлением развития этого вида страхования, должны будут обеспечить инвестиции в сеть поликлиник и в персонал, что станет фундаментом будущей рыночной позиции страхования здоровья. Многие частные страховые компании должны планировать открытие своих поликлиник, а также и заключение договора с поликлиниками, не находящимися в их собственности. Частные страховые компании подготовят предложение новых продуктов добровольного страхования здоровья. В ближайшее время в число предлагаемых услуг будут включены и операции, которые в рамках обязательного страхования здоровья включаются в список очередников, что обеспечит уменьшение государственных затрат на страхование здоровья. Поэтому необходимо определить пропускную способность больниц, чтобы не нарушить систему общего здравоохранения. Важно подчеркнуть, что частные страховые компании должны обратить особое внимание на правильную оценку премии, а все государственные учреждения здравоохранения поняли необходимость и важность введения новой формы страхования здоровья. Сотрудничество с учреждениями здравоохранения касается установления стандартов услуг здравоохранения, сотрудничество при установлении и введении моделей финансирования и сотрудничество в процессе модернизации системы информационной поддержки.

Введение добровольного страхования здоровья в Черногории должно начаться с введения дополни-тельного страхования, рассматриваемого как социально направленный инструмент. Надо, чтобы можно было застраховаться на все возможные доплаты или только на те, что выбраны страхователями. Дополнительное страхование может действовать только вместе с обязательным страхованием здоровья.

Условием для введения дополнительного страхования является наличие определенного числа не включенных услуг (полностью или в определенном проценте) в обязательном страховании здоровья. Таких услуг в Черногории немного, они не очень подверглись последующим изменениям и дополнениям, поэтому реализация дополнительного страхования здоровья в ближайший период скорее теоретическая, чем практическая возможность.

При создании определенных условий в Черногории можно ожидать введения частного страхования здоровья. Для полного частного страхования здоровья необходимо, чтобы государство создало нужные законы и правила, которые обеспечили бы работающим и имеющим большие доходы полное частное страхование здоровья. Имея в виду настоящую практику и настоящее состояние отрасли, нельзя не высказать опасение, что введение данного вида страхования, при невыполнении необходимых условий, увеличит давление на застрахованных по обязательному страхованию (продление периода в списках ожидания). Такая система может использоваться в странах, где налажен внутренний и внешний контроль за деятельностью учреждений здравоохранения. Черногория в данный момент не принадлежит к числу таких стран.

Однако можно ожидать определенного влияния кризиса на страховой сектор в течение 2009 г., прежде всего по причинам возможной рецессии, которая ведет к снижению спроса на отдельные страховые продукты. Дополнительное финансирование страховых компаний будет лимитировано из-за падения стоимости их акций. С другой стороны, учреждение новых страховых компаний, появление новых страховых продуктов на рынке Черногории, снижение накладных расходов, инвестирование свободных средств страховых компаний в надежные инструменты, а также рестриктивный контроль страхового сектора сделает возможным сохранение рыночной конкуренции и тренда показателей рынка 2008 г., т.е. обеспечение защиты страхового рынка Черногории от воздействия глобального финансового кризиса, что позволит ему в дальнейшем спокойно развиваться.

Мировой финансовый кризис может оказать отрицательное косвенное влияние на страхование через снижение доверия клиентов ко всем участникам финансового рынка, в том числе и страховым обществам. Конечно, ожидается уменьшение покупательной способности населения, что также может отрицательно влиять на страховой сектор. С другой стороны, имея в виду тот факт, что страхование жизни представляет собой вид надежного долгосрочного сбережения, можно оптимистически предсказывать увеличение доли страхования жизни в совокупной страховой премии (или сохранение ее на уровне 2008 г.).

Благодаря реформе пенсионного страхования и законодательным новациям Черногория открыла двери многим компаниям к управлению пенсионными фондами. Одновременно гражданам предоставлена возможность через систему выбора фонда или диверсификацию вкладов в большее число видов сбережений (пенсионное и страхование жизни) обеспечить достаточную сумму пенсии, т.е. надежное будущее. Имея в виду факт, что в Черногории до сих пор не принят закон об обязательном отчислении взносов в частные пенсионные фонды, ясно, что большинство граждан обременено расходами по обязательному (государственному) пенсионному страхованию. Учреждение новых страховых компаний и компаний по управлению пенсионными фондами увеличит значение страховой деятельности. Страховые компании введут новые страховые продукты (продукты страхования жизни, пенсионного страхования и страхования здоровья), что вместе с экономическим развитием хозяйства Черногории в будущем положительно повлияет на динамику развития страхования жизни.

Наконец, можно заключить, что страховой сектор не находится полностью под воздействием кризиса и в рамках страховой деятельности нельзя ожидать чересчур драматичных перемен. Мировой финансовый кризис, скорее всего, не окажет прямого отрицательного влияния на страховой рынок, но окажет косвенное влияние (опознается через снижение покупательской способности граждан, снижение кредитной деятельности банков и т.п.). Благодаря рестриктивному законодательству в Черногории и роли Агентства по страховому надзору страховые компании будут нацелены на то, чтобы проводить надежную инвестиционную политику. Таким образом, можно сохранить доверие граждан и защитить страховой сектор от отрицательного воздействия глобального кризиса.

ЛИТЕРАТУРА:

1. Agencija za nadzor osiguranja Crne Gore: «Izvjestaj о stanju trzista osiguranja za 2008. godinu».

2. Swiss Re Sigma study: «World insurance in 2007: emerging markets leading the way».

3. V.Kascelan, M.Novovic «Novi proizvodi trzubta osigu-ranja Crne Gore», Zbornik radova «Novi proizvodi osigu-ranja», Zlatibor, 2007.

4. «Zakon о dobrovoljnim penzionim fondovima», SI .list RCG br.78/06, Podgorica, 2006.

5. Zakon о osiguranju RCG, Sluzbeni list 78/06.

6. Zakon о zdravstvenom osiguranju, SI.list RCG br.39/04.

Финансы № 8, 24.08.09 г., 2009 г., c.50-54

Обзор страхового рынка 2009 г.