Под особым надзором - январь 2008 г.
Бочкарева Т., Рожков А.
Персоналии: Бутарова Е.Б., Григорьев А.В., Зарецкий А.М., Киселев О.М., Кушнер А.Е., Ломакин-Румянцев И.В., Самиев П.А., Скворцов В.Ю., Хергезелль М., Шишаков А.В.
Организации: AIG, Alico, Allianz, Allstate, Lloyd's, Marsh & McLennan, АИГ Лайф, АИГ страховая и перестраховочная компания, Альфа-Страхование, Альянс, Ингосстрах, Марш-страховые брокеры, Ренессанс Жизнь, ФССН, Эйс Жизнь Страхование
Росстрахнадзор с особым вниманием будет наблюдать за «дочками» чуть было не обанкротившейся AIG. «АИГ Лайф» уверяет, что кризис материнской компании на ней не отразится.
Во вторник Федеральная резервная система США (ФРС) выдала AIG двухлетний экстренный кредит на $85 млрд. За это государство получает право на 80% капитала компании. Процентная ставка по кредиту составляет 8,5 процентного пункта сверх трехмесячного LIBOR. Ссуда выдана под залог активов AIG, в том числе ее «дочек». «Эта ссуда облегчит AIG процесс продажи некоторых подразделений, чтобы сгладить потрясения в экономике», — отмечено в заявлении ФРС. FT со ссылкой на чиновника ФРС пишет, что самый вероятный сценарий для AIG — это ликвидация, но сохранение компании тоже исключить нельзя. 79% премий по страхованию жизни и пенсий в 2007 г. AIG собрала в Азии, где ее позиции традиционно сильны. Многие из ее азиатских «дочек» вчера заявили, что они независимы, обладают достаточным капиталом, чтобы расплачиваться по всем страховым требованиям, и будут работать, как и прежде.
«АИГ Лайф»
Компания по страхованию жизни. Премии — 2,3 млрд руб. (на 1 июля 2008 г.). Выплаты — 367,1 млн руб. Чистая прибыль — 119,2 млн руб.
«АИГ страховая и перестраховочная компания»
Универсальный страховщик. Премии — 1,1 млрд руб. (на 1 июля 2008 г.). Выплаты — 254 млн руб. В России у AIG две «дочки» — «АИГ Лайф», одна из старейших на рынке компаний по страхованию жизни, и «АИГ страховая и перестраховочная компания». Руководитель Росстрахнадзора Илья Ломакин-Румянцев обещает, что специалисты ведомства внимательно изучат и сравнят отчетность обеих компаний за первое полугодие и III квартал, чтобы понять, будут они испытывать проблемы или нет. Можно предположить, что развиваться российские «дочки» без материнской поддержки будут не так активно, как прежде, заключает он.
«Пару лет назад я купил себе полис накопительного страхования жизни “Золотая осень”, которая теперь может стать уже совсем не золотой», — опасается Игорь, клиент «АИГ Лайф». Но президент компании Александр Зарецкий с этим не согласен. У «АИГ Лайф» достаточный капитал и активы, чтобы соответствовать требованиям Минфина по финансовой устойчивости и платежеспособности, по итогам первого полугодия, например, активов было больше на 1,6 млрд руб., чем требуется для исполнения обязательств, сказал он «Ведомостям»: «У нас есть утвержденный план, который мы не корректируем и выполняем». К тому же S&P присвоило «АИГ Лайф» наивысший рейтинг — ААА по российской шкале, и последнее изменение рейтинга холдинговой структуры, AIG, с АА— до А— с негативным прогнозом не влияет на него.
Представитель «АИГ страховая и перестраховочная компания» отказался от комментариев.
Кто крайний
Если бы AIG обанкротилась, сильнее всего от этого пострадали бы держатели ее облигаций — банки и паевые фонды. Банкротство компании привело бы к новым масштабным списаниям у банков в разных странах — AIG страхует инструменты на $441 млрд, обеспеченные корпоративными долгами и ипотечными обязательствами. Риски держателей полисов гораздо меньше.
Коммерсантъ (Евгений Хвостик, Татьяна Гришина «AIG попала под федеральную страховку. Власти США спасли крупнейшего в мире страховщика от банкротства»), с сокращениями:
Российская "дочка" AIG "АИГ Лайф" поспешила выпустить обращение для клиентов, в котором говорится, что поводов для паники нет.
Компании, входящие в AIG Investments, управляют активами на сумму более $753 млрд. AIG инвестирует в 130 хеджевых фондов, которые управляют почти $10 млрд, из которых половина являются собственными активами AIG. Кроме того, AIG страхует кредиты и ипотечные займы на общую сумму более $300 млрд. За 2007 год сборы по продажам продуктов по страхованию жизни и пенсионному обеспечению составили $53,5 млрд.
Власти США согласились с мнением участников рынка и объявили о фактической национализации AIG. "Банкротство AIG может привести к резкому подорожанию заемных средств на рынке, снижению достатка граждан и ухудшению общеэкономической ситуации", — говорится в заявлении ФРС. Кредитная линия сроком на два года будет предоставлена AIG по трехмесячной ставке LIBOR плюс 8,5%, в настоящий момент ставка кредитов с аналогичными параметрами для AIG составляет 11,3%.
"Потребность в капитале AIG существенно выше $85 млрд — порядка $200 млрд", — считает глава "Ингосстраха" Александр Григорьев. По его словам, нынешний кредит — просто передышка, возможность найти источник средств. "Банкротство AIG, безусловно, ударит по мировому финансовому рынку,— говорит глава "Ингосстраха". — В РФ в первую очередь пострадают те, у кого AIG является лидером в перестраховочных программах и держатели долгосрочных полисов AIG".
Партнеры российского подразделения AIG скупо комментируют ситуацию. Первый зам.ген.директора компании "Марш. Страховые брокеры" (входит в группу Marsh & McLennan) Андрей Шишаков заявил "Ъ": "Согласно нынешним выводам наших аналитических подразделений, российское подразделение AIG по-прежнему отвечает критериям финансовой устойчивости, которые мы предъявляем своим партнерам". По словам главы страховой компании "Альянс" ("дочка" немецкой группы Allianz) Михаеля Хергезелля, "в настоящий момент нет никаких причин для паники".
В одном из агентств "АИГ Лайф" "Ъ" вчера рассказали, что оттока клиентов не случилось. "Естественно, люди звонят и интересуются, что с их накоплениями, — заявил "Ъ" сотрудник агентства, — но мы их уверяем, что это временный кризис, и не у нас, а в США. И сегодня продолжались продажи полисов, трое клиентов даже самостоятельно приехали заключить договор страхования".
"Оттока клиентов из AIG не будет, — уверен и директор департамента рейтингов фин.институтов "Эксперт РА" Павел Самиев, — прежде всего потому, что долгосрочное страхование жизни устроено таким образом, что в начале действия договора сложно "выпрыгнуть" из него без потерь. Выкупная сумма, которую вернут клиенту в случае разрыва договора, будет существенно меньше той, что он уже в виде взносов отнес страховщику".
Один из руководителей редакции "Ъ" обратился к своему консультанту AIG c вопросом, что ему делать с действующим 19-летним договором страхования, по которому скоро предстоит выплачивать очередной взнос. "Мне ответили, что поводов для волнений нет, — рассказал он. — Они независимы от американцев, и со взносом мне торопиться не надо. Он у меня по графику только в ноябре, до ноября все должно устаканиться". Если же сейчас, на шестом году страхования, данный сотрудник "Ъ" разорвет договор, из внесенных 90 тыс. руб. он получит 36 тыс. руб.
"Я думаю, если AIG начали оказывать помощь, это продолжится и в дальнейшем, — оценил перспективы крупнейшего страховщика глава "Альфа-Страхования" Владимир Скворцов. — Я достаточно спокойно смотрю на кризис AIG". Американские инвесторы оказались иного мнения. Вчера на 20.47 по московскому времени падение акций AIG составило 40,5%.
Время новостей (Николай Кочелягин «Страховка подвела. AIG национализировали»), с сокращениями:
По мнению аналитиков, сокращение ставки вряд ли оказало существенную поддержку в нынешних условиях, однако и спасение страховщика также не гарантирует стабильности на рынке.
Общие убытки AIG за три квартала 2008 года от инвестиций в ипотеку составили 18 млрд долл. С 11 сентября акции AIG упали на 79%. Во вторник сразу два рейтинговых агентства, Standard & Poor's и Moody's, понизили кредитный рейтинг компании, что вызвало массовые продажи акций AIG. Правительство США ранее заявляло, что не собирается оказывать помощь AIG, хотя Федеральный резервный банк Нью-Йорка продолжал обсуждать возможные решения проблемы.
В итоге ФРС пошла на беспрецедентный шаг, решив предоставить AIG кредит на 85 млрд долл. в обмен на получение государством 79,9% акций компании.
Согласно объявленному плану, менеджмент страховщика будет смещен, а правительство США получает право вето при принятии решений новым руководством AIG. Приобретение государством контроля над частным страховщиком является историческим событием, особенно с учетом того, что деятельность компании не регулировалась напрямую федеральным правительством.
"В сложившейся ситуации неупорядоченный крах AIG может усугубить и без того значительную неустойчивость рынка и повысить стоимость заимствований, сократить состояние домохозяйства и существенно повлиять на экономическую активность", — говорится в заявлении регулятора. Совет директоров AIG одобрил привлечение кредита ФРС во вторник ночью. Согласно сообщению совета, эта сделка "защитит всех держателей страховых полисов компании, а также даст AIG время, необходимое для того, чтобы спокойно продать активы".
По сообщению агентства Bloomberg, новым главой AIG станет бывший руководитель Allstate Corp. 63-летний Эдвард Лидди. ФРС пока не решила, будет ли AIG продавать часть своего бизнеса, начнет процедуру ликвидации или сохранится в нынешнем виде.
Кроме того, на британском рынке может состояться поглощение, сопоставимое по величине со сделкой Bank of America и Merrill Lynch. Как сообщает агентство Bloomberg, британская страховая группа Lloyd's TSB Group Plc ведет переговоры о покупке британского ипотечного банка HBOS Plc. Группа Lloyd's заинтересована в приобретении банков, пострадавших в условиях кредитного кризиса. Бумаги HBOS рухнули на 52% в среду и на 75% с начала этого года на опасениях, что он будет следующей жертвой финансового кризиса вслед за Northern Rock. В случае поглощения HBOS Lloyd's займет 28-процентную долю рынка ипотечного кредитования Великобритании и получит портфель ипотечных кредитов объемом 335 млрд фунтов стерлингов. Тем не менее бумаги Lloyd's на фоне данного сообщения подешевели на 10%.
Западные экономисты в целом позитивно оценивают действия финансовых властей, однако сохраняется беспокойство по поводу того, что спасения AIG будет недостаточно для того, чтобы успокоить мировые финансовые рынки.
На этом фоне индексы США открылись вчера снижением. Индекс Dow Jones снизился на 1,68%, индекс NASDAQ — на 1,64%. Акции AIG упали более чем на 30%.
Юлия Аракчеева («Жизнь продолжается. Риски клиентов «АИГ Лайф»), с сокращениями:
Все в России
«АИГ Лайф» — российская страховая компания, одним из акционеров которой является международная страховая компания Alico, входящая в группу AIG, объясняет президент СК «АИГ Лайф» Александр Зарецкий. Компания работает по российским законам, а все ее инвестиции, предназначенные для покрытия обязательств перед клиентами, сделаны в наиболее надежные государственные и корпоративные облигации РФ, говорится на сайте страховой компании.
Клиенты российской «дочки» AIG не пострадают из-за проблем материнской компании ни при каком варианте развития событий, уверен управляющий директор СК «Ренессанс Life» Олег Киселев. Нынешняя ситуация негативно отражается на имидже «АИГ лайф», но никоим образом не может сказаться на ее финансовом состоянии и обязательствах перед клиентами, соглашается гендиректор страховой компании «Эйс Жизнь» Антон Кушнер. Даже если бы власти США не стали спасать AIG.
Помощь «маме»
Интересы клиентов не пострадают, даже если «дочка» примется спасать материнскую компанию. Единственная возможность для этого — перечислить акционерам прибыль. Но эта прибыль образуется уже после начисления инвестиционного дохода на счета клиентов, выплаты налогов и проч., объясняет Кушнер. А по словам Зарецкого, вся заработанная прибыль начиная с 2003 г. оставалась в распоряжении «АИГ Лайф».
Если руководство AIG решит распродавать активы по частям, может поменять акционера и российская «дочка», тогда возможны изменения в тарифной политике, подчеркивает Киселев. А руководитель Росстрахнадзора Илья Ломакин-Румянцев не исключил, что без материнской поддержки «дочка» будет развиваться менее активно.
Без прибыли
Впрочем, клиенты российской страховой компании все же могут пострадать от финансового кризиса внутри России. Дело в том, что сверх гарантированной доходности по договорам НСЖ (3% годовых в рублях) «АИГ Лайф» начисляет на все полисы, начиная с третьего года страхования, дополнительный инвест-доход при наличии у компании прибыли, подчеркивает сотрудник «АИГ Лайф» Елена Бутарова. Не исключено, что в этом году из-за сложной ситуации на российском фондовом рынке клиенты компании останутся без этого дохода.
Ведомости № 176, 18.09.08 г., c.Б5 Коммерсант № 168, 18.09.08 г., c.15 Время новостей № 172, 18.09.08 г., c.7 РБК daily № 176, 18.09.08 г., c.1 Ведомости № 177, 19.09.08 г., c.А7
Обзор страхового рынка 2008 г.
