Влияние кризиса на страховой рынок - ноябрь 2008 г.
Мирошниченко А.А.
Персоналии: Алмазов С.Е., Цикалюк С.А.
Организации: Военно-страховая компания (ВСК)
О влиянии кризиса на страховой рынок, о бережном отношении страховщиков к банкам и о структурных преобразованиях в компании корреспонденту «БО» рассказал председатель совета директоров и основатель Страхового Дома ВСК Сергей Цикалюк.
Появится новый инвестор
— Сергей Алексеевич, уже объявлено, что Страховой Дом ВСК готов привлечь миноритарного акционера. Что сейчас сделано в этом направлении?
— Действительно, в начале лета 2008 года мы обнародовали эту информацию. С уважением отношусь к журналу, поэтому могу проинформировать ваших читателей, что мы заключили договор с банком «ЮниКредит», который выступает нашим финансовым консультантом. Мы также определились с юридическим консультантом — это компания «Клиффорд Ченс». Совместно с этими компаниями мы проводим подбор потенциальных акционеров. С шестью компаниями подписаны договора о конфиденциальности, они изучают наше предложение.
Пока мы не можем говорить о деталях и назвать потенциальных акционеров компании. Мы предполагаем завершить сделку в первом квартале следующего года.
— Можете хотя бы описать желаемый профиль деятельности нового инвестора?
— Да. Наше предложение адресовано российским резидентам — как физическим, так и юридическим лицам.
— Каковы размеры предлагаемого пакета?
— До 30%.
— А какова цель привлечения инвестора? Увеличение капитала?
— За последние годы ВСК растет темпами, вдвое превышающими рыночные. В первом полугодии 2008 года общий сбор премии ВСК составил 13 млрд рублей. Именно столько компания собирала за весь 2006 год. А за девять месяцев 2008 года ВСК уже собрала премий в объеме, аналогичном тому, что был собран в течение 2007 года. У нас есть уверенность, что в этом году мы можем подойти к сбору премий в объеме, близком к миллиарду долларов. А в 2011 году этот показатель будет равен 2 млрд долларов премии в год.
Для того чтобы расти такими темпами, собственных средств недостаточно. Не до капитализация — общая проблема российского страхового рынка. Дополнительный капитал позволит нам двигаться к достижению нашей стратегической цели — стать компанией «номер один» среди рыночных российских страховых компаний.
— А какие выбраны методы оценки компании? И можете ли вы назвать цену?
— Нет, стоимость компании назвать не могу. Экспертами в СМИ назывались цифры. Мы с ними в принципе согласны. Что касается методик оценки — это мультипликаторы от сбора премий и прибыли. Кроме того, для оценки используются методы дисконтирования денежных потоков оцениваемой компании.
Продукт доводить до клиента
— В ВСК реализуется маркетинговая стратегия, связанная с кастомизацией страховых услуг. Эта работа требует, прежде всего, перемен в продуктовом ряде либо в организационной структуре компании?
— Конечно, наибольшие усилия мы прикладываем в организации продаж. Продукты и цены у всех примерно одинаковые. Основная конкурентная борьба сместилась в сферу оказания сервисных услуг. Одна из главных наших задач — предоставить максимальные сервисные возможности тем, кто в последние годы обеспечивал компании основные поступления. Это крупные и средние предприятия, банки, лизинговые компании. Мы стремимся оказывать им максимально возможный сервис, эффективность которого удваивается, учитывая широкую представленность филиалов компании во всех регионах РФ.
В основе сервиса ВСК находятся самые прогрессивные IT-технологии. Например, ВСК на протяжении последнего ряда лет является одним из лидеров в сфере лизингового страхования. За счет чего? Практически все крупные лизинговые компании находятся в Москве, а техника, переданная в лизинг, работает в различных регионах. Единая корпоративная база позволяет хранить информацию по всем заключенным договорам страхования вне зависимости от вида страхования, срока страхования, даты и места заключения договора страхования. А наличие филиалов во всех регионах РФ позволяет предоставлять клиентам актуальную информацию, начиная от фотографии с места страхового события и до произведения выплат. Заявить о страховом событии клиенты могут круглосуточно через call-центр из любого региона РФ.
Аналогичный принцип работы мы практикуем при работе с тур-агентствами, бизнес которых также не ограничивается одним регионом. ВСК не только страхует ответственность тур-операторов, но и выступает в роли их представителя. Создана специальная вертикаль, в том числе с функциями юридического сопровождения интересов страхователя и застрахованных лиц.
Все это масштабная работа, которая требует высокотехнологичной работы со стороны наших филиалов. Адекватный ответ на современные запросы страхователя, взаимодействие на этапе формирования потребительских свойств страховой услуги — вот суть нашей маркетинговой стратегии.
— Основная задача компании — улучшение качества страхового портфеля?
— Нет. По различным данным, российский рынок охвачен услугами страхования не более чем на 10%. Даже по количественному охвату и набору клиентской базы страховщики имеют большой потенциал для развития.« Стратегия приближения» услуги к потребностям клиента необходима для дальнейшего качественного роста бизнеса. В частности, с этой целью мы внедряем во всей федеральной сети единую систему урегулирования убытков.
Структура портфеля
— Для ВСК всегда было очень значимым обязательное страхование, связанное с государственной службой, с этого началась история компании. С другой стороны, все последние годы вы старались долю этих видов страхования снижать, но не за счет уменьшения их объема, а за счет выхода на другие рынки. Какая политика сейчас?
— Вы совершенно верно охарактеризовали динамику нашего портфеля. Главное — сокращать долю обязательных видов страхования не за счет отказа от работы с ними, а за счет наращивания рыночных видов страхования. Это наша последовательная политика.
Обратите внимание — страхование, связанное с бюджетом, давно развивается на принципах рыночной конкуренции. По различным видам страхования свои услуги здесь предлагают от 10 до 30 страховых компаний. Почему они это делают? Потому, что десять лет назад, когда происходили задержки с финансированием, этот вид страхования мало кого интересовал. Теперь в этом сегменте разворачивается жесткая конкурентная борьба. Но мы сохраняем свои лидерские позиции, благодаря профессионализму, приобретенному опыту и навыкам, а главное — своей репутации прозрачной и финансово устойчивой компании, на протяжении многих лет.
Работа в этом сегменте — большая ответственность. Вместе с тем именно этот опыт помог нам выстроить эффективную работу по добровольным видам страхования, где за последние годы мы растем опережающими темпами.
— А каковы сейчас в портфеле пропорции обязательных и добровольных видов страхования?
— В 1993 году на виды страхования, связанные с бюджетом, у нас приходилось 96% сбора премии. По итогам 2008 года он будет составлять около 10%.
— То есть 90% вы собираете на открытом рынке?
— Да. И мы уверены, что эта доля будет расти и дальше.
— А зачем это делать? Ведь обслуживать бюджетные нужды — самый выгодный и спокойный бизнес. Тем более что на открытых рынках риски растут, а у государства в ближайшие годы деньги точно не кончатся.
— Диверсификация портфеля — задача любой компании, которая располагает стратегией роста. Мы видим примеры западных компаний, в которых страхование финансовых рисков превышало 50%. Аналитики уже несколько лет говорили: такой пузырь может лопнуть. И мы видим, к чему это привело — практически к национализации отдельных страховых гигантов со стороны государства.
Для нас, как и для многих других ведущих страховых компаний, разнообразие и баланс в структуре портфеля очень важны для устойчивости компании и высокой динамики развития. Мы следим, чтобы у нас не было преобладания каско и ОСАГО. Это очень важные виды страхования, которые мы должны предлагать клиентам, но необходимо отслеживать их безопасную пропорцию в структуре портфеля. Это касается и многих имущественных видов страхования, страхования ответственности. И если вы проанализируете нашу структуру портфеля, то увидите, что она сбалансирована, как и у ряда наших коллег.
О бережном отношении к банкам
— Насколько вам интересны банки как поставщики бизнеса?
— ВСК на протяжении ряда лет лидирует по ряду каналов банко-страхования. С нами работают более 500 банков. За счет чего они сделали выбор в пользу нашей компании? Это технологичность в обслуживании, сеть филиалов во всех регионах РФ.
Мы действительно являемся для банков бизнес-партнерами. И не только в плане обслуживания бизнеса, страхования их собственных рисков. Сегодня у ряда банков возникли финансовые сложности. У нас, как и у любого страховщика, резервы размещены, в том числе, в банковской системе. Но мы не станем делать пиар, надавливая на банки, обращаться в суд при первых признаках трудностей у банков. Этого делать нельзя, подобные действия дестабилизируют рынок.
— А ваша политика размещения резервов сейчас как-то изменилась?
— Основные средства ВСК всегда были размещены в крупных банках. Это в первую очередь Сбербанк России, Внешторгбанк, Россельхозбанк. Более 79% всех депозитов компании размещено в банках, имеющих рейтинг международных рейтинговых агентств ВВ— и выше. Изменилась ли наша политика? Да, мы стали еще внимательнее анализировать состояние банков, больше с ними контактировать.
Сегодня мы видим, насколько вырос спрос на ликвидность. Банки называют очень серьезные объемы, необходимые им для размещения на депозитах, предлагают неплохие проценты. Но мы можем дать ровно столько, сколько можем. Определенные резервы у нас есть, но, к сожалению, во время кризиса они не могли увеличиться кратно или на порядок.
— По вашим размещениям — на сколько выросла цена? Сколько банк дает процентов?
— За истекший период 2008 года в крупнейших банках процентная ставка по привлекаемым средствам юридических лиц увеличилась с 6 до 10%.
— Вы размещали средства в управляющих компаниях, на фондовом рынке?
— Да, мы размещались в управляющих компаниях. Все в полном соответствии с теми требованиями, которые предъявляет надзор. И размещались в акциях — в акциях Сбербанка, например.
— Но вышли из них?
— Нет, мы не вышли. Мы считаем, что мы со Сбербанком долгосрочные партнеры. И у нас нет никаких опасений по поводу того, что его акции не вырастут в цене.
— А в других акциях?
— Только Сбербанк, ВТБ и «Роснефть». В других акциях мы не размещались.
Кризис — возможность усилиться
— Коль скоро мы уже коснулись тем, связанных с кризисом, простой такой вопрос: достигли ли мы дна?
— Конечно, я пристально слежу за тем, что происходит. В октябре, например, появились сообщения, что Европа и США потеряли 1 трлн 750 млрд евро. Сумма колоссальная. Что потеряла Россия — тема отдельная, но тоже много. Что касается достижения дна, многое будет зависеть не только от рынка, но и от действий Минфина, Центрального банка и правительства в целом. Нельзя отрицать зависимость наших рынков от мировых.
Но есть и другие факторы, определяющие ситуацию. В регионах люди абсолютно спокойны, нет и в помине той истерики, в которую окунаешься сразу здесь, в Москве. Почему так? Потому что тот, кто финансировал реальный сектор экономики в Приморье, в Сибири, на Урале — любой средний банк, который обслуживал эти предприятия, — он чувствует себя достаточно уверенно. Эти предприятия никуда не делись и продолжают работать.
На мой взгляд, самое опасное — это если мы сами раскрутим проблему больше того, чем она в реальности является. И мы сегодня видим, что финансовые и политические власти предпринимают меры, разъясняют ситуацию. Если антикризисные механизмы будут прозрачны, понятны банкирам, бизнесу, рядовым гражданам, то ситуация в России будет куда менее проблемной, чем в других странах.
— Но уже понятно, что власти будут делать все возможное и средств у них пока должно хватить. Соответственно, эта составляющая уже не является неизвестной. Поэтому наибольшее влияние с точки зрения рисков все-таки оказывают внешние факторы. Вот в этом ракурсе — когда дна достигнем?
— Западный капитал все средства, которые хотел вывести, вывел. Другие не откажутся от работы в России.
У нас есть филиальная сеть во всех субъектах Российской Федерации, я очень много езжу по стране. Вижу, что для развития экономики нам понадобится техническое перевооружение заводов, понадобятся новая техника, оборудование, технологии. Медленно или быстро, но мы начнем все это закупать. Мы будем направлять на это средства, которые у страны есть. В таком покупателе не могут быть не заинтересованы предприниматели из Германии, Италии, Испании. Для примера: ВСК работает с фирмой из Германии, которая занимается поставкой строительной техники в Россию. У этой компании были планы поставок на 2009 год, и мы знаем, что они абсолютно не изменились. Более того, думаю, что в этой ситуации, из-за мирового кризиса, Россия в чем-то и выиграет. Потому что цена на все эти технологии и оборудование должна снизиться.
Вообще со вступлением в XXI век начались очень значимые изменения. В первый раз мир серьезно изменился после атаки на небоскребы в Нью-Йорке. И второе глобальное изменение будет связано с последствиями нынешнего финансового кризиса. Произойдет правильная оценка финансовой политики отдельных стран, в том числе роли США, претендующих на мировое лидерство. Кто и как способствовал этому кризису, кто и какие принимал или не принимал меры, кто провоцировал проблемы для других стран и потом паразитировал на них — все это станет очевидно.
Наверное, какие-то выводы по поводу устройства мировой финансовой системы будут сделаны. Для европейских государств это как холодный душ. И у них появится необходимость по-новому взглянуть, в том числе на Россию, ее роль. Я считаю, что в результате существенным образом улучшатся наши экономические отношения с европейскими партнерами, с Германией, Францией, Италией в первую очередь. Так что на фоне всего этого негатива можно увидеть позитив.
— Государство ограничивает масштаб размещения страховщиков на фондовом рынке. Это одна из причин стабильности страховых компаний в момент кризиса?
— Действительно, это решение можно так рассматривать. Гораздо большую опасность по сравнению с рискованными операциями с ценными бумагами несет для ряда страховщиков глубокая интеграция и зависимость от холдинговых структур. Создание собственных управляющих, лизинговых компаний, банков заставляет страховые компании нести дополнительные риски, последствия которых мы увидим уже в ближайшей перспективе.
— Приводит ли кризис к каким-то специфическим последствиям для страхового рынка?
— В реальном секторе последствия кризиса уже очевидны. В первую очередь затронута объемная часть портфеля ряда страховщиков — авто-страхование. Происходит существенное замедления темпов роста продаж автомобилей. Главная причина — сокращение кредитных программ банков. Это означает, что перед страховыми компаниями, в портфеле которых авто-страхование составляет 60-70%, уже сейчас стоит задача не по дальнейшему развитию бизнеса, а по выживанию.
При резко растущем портфеле неадекватная оценка убыточности привела к тому, что как только сократились объемы страховых взносов, выплаты предыдущих периодов догнали новые поступления у этих страховщиков. Нам было очень тяжело в последние годы сдержать нашу филиальную сеть от соблазна увеличивать сборы за счет демпинга по автокаско и ОСАГО.
К сожалению, большинство страховых компаний в попытке выжить будут вынуждены компенсировать расходы путем привлечения дополнительного капитала или продолжать строить пирамиду. Это приведет отдельные компании к состоянию, близкому к коллапсу.
— В банковском секторе это приводит к консолидации: крупные становятся еще крупнее.
— Это же будет происходить и на страховом рынке. Но самое важное не это. Важно сделать так, чтобы люди не пострадали, не испытали шок.
— Вы, как одна из крупнейших компаний, наверное, готовы поучаствовать в спасении и получении бизнеса тех страховщиков, которые могут попасть в такую ситуацию?
— «В спасении» — это, наверное, слишком сильно сказано. Мы всегда готовы оказывать консультационную помощь, мы уже предложили рынку помощь в урегулировании убытков. Скорее всего, этим ограничимся.
— То есть о приобретении других страховых компаний не думаете?
— О приобретении — нет. На протяжении более чем 16 лет наша региональная политика строилась на развитии собственных филиалов. У нас более 600 действующих филиалов и отделений. Сегодня нет необходимости в приобретении компаний.
Собственник отходит от управления
— Сергей Алексеевич, вы лично являете редкий пример, когда создатель и основной собственник компании передает управление наемному менеджеру. В прошлом году вы перешли на пост председателя совета директоров, оставив пост генерального директора и председателя правления Сергею Алмазову. Как вы шли к этому решению, каков теперь баланс компетенций?
— К настоящему времени мне удалось полностью отойти от оперативной деятельности и сосредоточиться на вопросах стратегического управления бизнесом. Перед принятием такого решения изучал опыт развития крупных финансовых структур. Один из важнейших вопросов для меня был связан с тем, кто возглавит компанию. Это должен был быть человек порядочный и профессиональный в сфере страхования, финансов. На эту должность был назначен Сергей Евгеньевич Алмазов, который до этого 10 лет отвечал в компании за финансовый блок, перестрахование и урегулирование.. То есть находился на стыке самых ключевых для страхования тем. Прошло время, и я вижу — решение было абсолютно правильным.
— А какой был ваш внутренний мотив для передачи управления. Усталость?
— Нет. Мотив очевиден — необходимо было снять серьезные риски, связанные с управлением и единоличным принятием решения собственником. Нельзя риски нести только на себе и самому же управлять. Риски должны распределяться, необходим механизм выработки, принятия решений и последующего контроля. Система управления была перестроена в соответствии со взглядами нового генерального директора-председателя правления. Произведены изменения в составе правления. Я считаю, абсолютно правильные. Кроме того, перед Сергеем Алмазовым стоит задача привлечь в компанию новых специалистов с серьезным опытом работы на финансовом российском и западном рынках.
— Вы в целом удовлетворены результатом передачи управления?
— Эти изменения ознаменовали новый важный этап в развитии компании. Это были насущные изменения, они произведены правильно, компания в своем развитии продолжает опережать рынок и у нас стоят серьезные планы на 2011 год, я уже говорил о них.
Надзор есть, поддержки нет
— Не исключена возможность того, что после прихода иностранцев на российском рынке способны сохранить самостоятельность ограниченное число страховщиков. Ваше отношение к такому прогнозу? И, соответственно, к приходу иностранцев.
— Действительно, в течение двух лет рынок кардинально изменится, число участников рынка сократится. У ВСК есть серьезное преимущество — наличие технологичной филиальной сети, работающей под единым юридическим лицом во всех регионах РФ. Мы видим, что проблемы, связанные с финансовым кризисом, сегодня концентрируются в финансовых центрах, в частности в Москве. Регионов это пока не коснулось, и если коснется, то в гораздо меньшей степени. Если сегодня наша доля на рынке страхования в Москве составляет 1,5%, то доля на рынке страхования в каждом субъекте федерации — в среднем от 7 до 10 %. Вот почему мы не только сможем преодолеть этот кризис, но и нарастить портфель.
По темпам роста ВСК уже выходит в лидеры среди других компаний. Главное — как оценивать предоставляемые компаниями финансовые результаты. Во многих СМИ, в том числе и вашем журнале, по финансовым показателям доминирует такое образование, как группа компаний. Целый ряд компаний в течение последних лет публикует сводные финансовые показатели группы компаний. Между тем юридического понятия «группа компаний» или «страховая группа» в российском законодательстве нет. Этот ход используется в рекламных целях. Показатели не отражают реального состояния дел, что вводит граждан и юридические лица в заблуждение.
Более того — лидерство групп часто обеспечено успехами отдельных акционеров этих групп по приобретению новых компаний. Оценить реальную финансовую успешность таких групп достаточно сложно. С точки зрения структуры управления мы ясно даем понять, что ВСК — проект не на время, когда тот или иной руководитель приходит или уходит. Мы работаем «в длинную». Это помогает нам видеть перспективу и смотреть в завтрашний день уверенно и спокойно. Показатели подкрепляют нашу уверенность в будущем. Свою программу развития до 2011 года мы готовили вместе с Pricewaterhouse Coopers в начале 2007 года. Согласно ей в 2011 году мы должны занимать 4,7% российского рынка страхования. В первом полугодии 2008 мы занимали уже 4,5%.
— Есть опасения по поводу слишком большой открытости российского страхового рынка для иностранных компаний?
— В России уже давно работают, участвуя в капитале российских компаний или самостоятельно, иностранные страховщики. На мой взгляд, российским страховщикам нужно только одно — поддержка государства в процессе капитализации для равноправной конкуренции. По банкам уже давно принято решение, которое является элементом такой поддержки, — о субординированных кредитах. Почему нельзя принять подобное решение по страховщикам? Неужели кто-то заинтересован в том, чтобы в России остался, условно, только один российский страховщик? Почему в США их более 4,5 тысяч, в Германии — 2,5 тысячи? На протяжении многих лет мы писали и обращались ко многим государственным органам с предложением рассмотреть возможность привлечения страховщиками субординированных кредитов. Но ответа до сих пор не получили.
Нынешний кризис, словно калька, проявил серьезные недостатки ситуации, в которой филиалы иностранных страховщиков были бы впрямую допущены на российский рынок, как это планируется в случае вступления в ВТО. В России были бы представлены только филиалы транснациональных страховщиков. Что стало бы с деньгами и рисками российских страхователей? Посмотрите, какое возмущение поднялось в Испании в октябре этого года, когда там закрылось представительство американского банка. Кому вкладчики могли предъявить свои претензии? Только своему правительству, которое не отвечает по обязательствам иностранных банков и их филиалов, испытывающих сейчас проблемы.
Актуальная проблема заключается в том, что в России сегодня нет организации, которая отвечала бы за развитие страхового рынка. У страховщиков есть только надзор. Сегодня этого явно недостаточно. Сейчас, в ситуации кризиса, правительства многих стран напрямую объявляют о поддержке своих финансовых структур. Но надо же поддерживать не только падающих, но и растущих. Может быть, не помогать напрямую капиталом, но создавать условия, чтобы мы выходили на европейские и американские рынки.
СПРАВКА «БО»
Страховой Дом ВСК работает на российском рынке с 1992 года, предлагает более 100 современных страховых продуктов и входит в число лидеров по всем основным видам страхования. Под защитой компании более 10 млн россиян, около 100 тыс. предприятий и организаций и более 10 федеральных министерств и ведомств. ВСК объединяет 600 филиалов и отделений, расположенных во всех субъектах РФ. С 2001 года ведущее российское рейтинговое агентство «Эксперт РА» ежегодно стабильно подтверждает высокий рейтинг надежности Страхового Дома ВСК. В сентябре 2008 года «Эксперт РА» актуализировал рейтинг ОАО «ВСК» на уровне А++ «Исключительно высокий уровень надежности».
СПРАВКА «БО»
По итогам 2007 года Страховой Дом ВСК собрал более 18 млрд рублей страховых взносов, заняв 5-е место среди российских страховщиков. При этом ВСК входит в тройку лидеров по рентабельности страховых операций. По данным «Эксперт РА», совокупные активы компании на 1 января 2008 года составили 17 млрд рублей, уставный капитал — 1,7 млрд рублей. Объем премии ВСК за первое полугодие 2008 года составил около 3 млрд рублей. Именно столько компания собрала за весь 2006 год.
БИОГРАФИЯ
Цикалюк Сергей Алексеевич. Родился 1 марта 1 959 года на о. Сахалин. Окончил Военную академию. Полковник запаса. Второе образование получил в РЭА им. Г.В.Плеханова. В 1996 году экспертами Русского биографического института признан «Человеком года» в номинации «За благотворительность в сфере социальной поддержки военнослужащих и ветеранов Вооруженных Сил». В 1 999 году за заслуги перед государством и большой личный вклад в решение социальных проблем военнослужащих награжден орденом «За заслуги перед Отечеством» IV степени. 26 марта 2007 года за заслуги в развитии страхового дела и многолетний добросовестный труд Указом Президента РФ награжден орденом «Знак Почета». Женат, имеет двоих детей.
Банковское обозрение № 11, 2008 г., c.36-42
Обзор страхового рынка 2008 г.
